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Walgreens Boots : Jefferies n'est plus à 'achat'

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(CercleFinance.com) - Tout en remontant son objectif de cours de 67 à 82 dollars, Jefferies dégrade son conseil sur Walgreens Boots Alliance (WBA) de 'achat' à 'conserver', jugeant que 'l'optimisme est dans les cours' et que 'l'amélioration des marges aux Etats-Unis prendra du temps'.

L'intermédiaire souligne que les actions de la chaine de drugstores ont effacé leur repli essuyé depuis le 6 août dernier (réduction de 22% de l'objectif de bénéfices pour 2016 et décision de ne pas opter pour la délocalisation fiscale).

'Si nous voyons une opportunité sur les marges pour les activités de Walgreens aux Etats-Unis, la direction nous a indiqué, lors de notre visite au siège en octobre, que la marche vers de meilleures marges pourrait prendre trois à cinq ans', rapporte Jefferies.

Le broker estime que les marges en pharmacie aux Etats-Unis vont reculer en 2015 et qu'un faible environnement opérationnel en Europe pour la distribution de médicaments pourrait nuire aux résultats sur l'année à venir.

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