(CercleFinance.com) - UBS passe de 'neutre' à 'achat' sur Compass avec un objectif de cours relevé de 570 à 635 pence, dans le sillage de ses prévisions de résultats pour le groupe britannique de services de restauration.
Pour les exercices 2011 et 2012, le broker rehausse de 5% ses prévisions de bénéfice par action, reflétant de meilleures attentes en termes de marges et de croissance des ventes, grâce à des gains de nouveaux contrats.
UBS s'attend pour la période 2010-2012 à une croissance annuelle moyenne de 15% environ du BPA. Il voit en outre le groupe comme 'relativement défensif en raison faible levier d'une génération de trésorerie importante'
Le courtier rappelle que Compass a fait part d'un BPA ajusté en hausse de 16% pour son premier semestre 2010 à 17,8 pence, contre un consensus à 17,5 pence. La croissance du résultat opérationnel s'est appuyée surtout sur des synergies et des gains d'activités qui ont compensé une baisse de volumes en organique.
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