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Swatch Group : Aurel BGC est à l'achat, objectif à 650 CHF

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(CercleFinance.com) - Aurel BGC indique dans son étude du jour être à l'achat sur le titre Swatch Group et fixe l'objectif de cours à 650 CHF.
Nick Hayek, CEO du groupe, a indiqué qu'il visait 10 Mds CHF de ventes en 2015 et souhaitait ouvrir environ 200 nouveaux magasins en propre d'ici 2017. Le poids du Retail dans le CA du groupe pourrait alors atteindre 35% à moyen terme contre 20% aujourd'hui.

Les analystes d'Aurel BGC s'attendent à un CA net de 9,9mds CHF en 2015 (soit environ 10,4mds CHF de CA brut).

' Selon nos estimations, la montée en puissance du Retail pourrait apporter environ 1,5pt de croissance supplémentaire par an jusqu'en 2018 tout en favorisant une amélioration des marges de Swatch Group par l'intégration de la marge des détaillants ' indiquent les analystes d'Aurel BGC.

' Le groupe dispose d'atouts importants pour aborder sereinement 2014 malgré le risque devises et l'incertitude sur le timing et l'ampleur de la reprise à attendre en Grande Chine '.

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