Connexion
Mot de passe oublié Pas encore de compte ?

Software AG : Bryan Garnier reste à achat après les résultats

jeudi 14 juillet 2016 à 15h09
BFM Bourse

(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 40 euros sur Software AG, au lendemain de résultats préliminaires meilleurs que prévu au titre de son deuxième trimestre, et d'un relèvement d'objectifs annuels.

L'éditeur de logiciens allemand a ainsi vu sa marge opérationnelle ajustée (non IFRS) s'améliorer de 3,8 points au trimestre écoulé, pour atteindre 27,4% alors que le consensus s'établissait à 24,8% et que Bryan Garnier n'attendait que 24,1%.

Le broker explique cette performance par 'une meilleure efficience des ventes, avec des coûts de commercialisation en repli de 11% en données comparables, et même de 15% pour la division Digital Business Platform (DBP)'.

Bryan Garnier pointe aussi que si l'objectif 2016 de croissance organique des revenus de DBP est laissé inchangé, celui d'Adabas & Natural est relevé de -8-4% à -6-2%, de même que l'objectif de marge opérationnelle ajustée (passant de 30-31% à 30,5-31,5%).

Copyright (c) 2016 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.

Votre avis
TradingSat
Portefeuille Trading
+319.60 % vs +24.02 % pour le CAC 40
Performance depuis le 28 mai 2008

Newsletter bfm bourse

Recevez gratuitement chaque matin la valeur du jour sélectionnée par Logo TradingSat