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Nomura passe de 'neutre' à 'achat'

lundi 24 mai 2010 à 10h11
BFM Bourse

(CercleFinance.com) - Nomura relève sa position sur Imperial Tobacco de 'neutre' à 'achat' avec un objectif de cours abaissé de 2145 à 2000 pence, ce qui représenterait pour le titre un potentiel de progression de 14%.

'Si nous considérons comme 'jutifiés' certains sujets de préoccupation pour la croissance des résultats à court et moyen terme (concurrence aux Etats-Unis, pressions sur les marges en Grande-Bretagne...) , nous pensons qu'ils sont déjà plus que reflétés dans le cours actuel' affirme le broker.

Même sur la base de prévisions prudentes du fait de ces incertitudes, Nomura estime que le marché va commencer à réévaluer le potentiel de hausse de la valeur, souligné son niveau élevé de génération de trésorerie et son rendement.

Le courtier s'attend à ce que les marges d'Imperial Tobacco déclinent progressivement à partir de leur pics de 2012.

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