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Jeronimo Martins : Bryan Garnier réduit ses prévisions

vendredi 26 mai 2017 à 11h12
BFM Bourse

(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa position 'neutre' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 15 euros sur Jeronimo Martins, soit un potentiel de baisse de 13% pour le titre, mais réduit de 4,5% en moyenne ses BPA estimés pour la période 2017-2019.

Le broker explique que ces ajustements reflètent principalement une vision plus conservatrice de la Colombie et des hypothèses prudentes de marge stable du distributeur, à la fois au Portugal et en Pologne cette année.

'Nous sommes pleinement impressionnés par les performances du groupe, mais nous avons tendance à croire qu'une valorisation exigeante peut avoir un caractère quelque peu prohibitif', juge en outre l'intermédiaire financier.

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