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HP : Wells Fargo à 'surperformance' avant les résultats

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(CercleFinance.com) - Alors que le groupe HP publiera ses comptes trimestriels le 25 novembre prochain, après bourse, Wells Fargo maintient son opinion à 'surperformance' sur le titre et sa fourchette cible de valorisation de 39 à 41 dollars.

Le courtier anticipe un bénéfice par action de 1,07 dollar, dans le haut de la fourchette visé par le groupe (1,03-1,07 dollar), et un chiffre d'affaires de 28,6 milliards d'euros, globalement en ligne avec le consensus.

Wells Fargo pense que le groupe va bénéficier de la stabilité actuelle sur le marché des PC et des serveurs, et de la hausse globale de la demande en informatique des entreprises.

Le broker s'attend à ce que HP confirme ses objectifs pour 2015 (3,95 dollars de bénéfices par action) et attend de plus amples informations concernant la scission en cours, de nouvelles acquisitions potentielles ou d'éventuelles cessions.

Sa fourchette cible de valorisation se base sur un PER de 10 fois les bénéfices 2015. Il souligne que HP fait face à de nombreux risques, notamment une hausse de la concurrence, le niveau des devises et une situation macroéconomique toujours mitigée.

A l'inverse, il estime qu'une éventuelle annonce de cession ou d'acquisition pourrait conduire à une expansion des multiples de valorisation.

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