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CRH : Bryan Garnier reste à 'achat' après les résultats

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(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réitère sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 30 euros sur CRH, après la publication par le groupe irlandais de matériaux de construction de résultats semestriels jugés très solides.

En données pro forma, l'EBITDA a augmenté de 8% à 1,12 milliard d'euros (7% au-dessus du consensus), soit une marge améliorée de 90 points de base à 8,8% pour des revenus en croissance de 8% à un peu moins de 12,7 milliards (2% au-dessus du consensus).

'Par zone, la performance des Amériques s'est révélée très forte avec un EBITDA en progression de 39% pro forma, tandis que l'Europe et l'Asie ont affiché des progressions décentes (+5% et +7% respectivement)', précise le broker.

Alors que la direction de CRH table sur un EBITDA de plus de trois milliards en 2016, Bryan Garnier prévient que 'la comparaison pour les Amériques devrait être plus difficile, alors que l'Europe devrait poursuivre sur la même tendance'.

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