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Aurel maintient son opinion 'acheter'

jeudi 27 mai 2010 à 10h20
BFM Bourse

(CercleFinance.com) - Aurel réaffirme son opinion 'acheter' sur Richemont avec un objectif de cours maintenu à 45 francs suisses, en réaction aux résultats du groupe, l'analyste mettant en avant la nette reprise des ventes en début d'année.

'Les ventes du mois d'avril sont en hausse de 24% à données publiées grâce en partie à une bonne performance des ventes wholesale (effet de restockage)' souligne le bureau d'études. 'La croissance ressort à 11% sur le seul quatrième trimestre, ce qui montre une accélération par rapport à la performance du troisième (+7%) malgré une base de comparaison globalement équivalente'

Sur l'ensemble de 2009-2010, Richemont a accusé un résultat opérationnel en repli de 14% de 830 millions, en ligne avec le consensus mais légèrement inférieur aux attentes d'Aurel, de 850 millions. Le chiffre d'affaires a reculé de 4% à 5176 millions d'euros, niveau en revanche légèrement supérieur au consensus et aux 5140 millions attendus par Aurel.

'Le taux de marge brute a reculé de 150 points de base à 61,6% sur l'exercice écoulé en raison de la faiblesse des volumes et de son impact sur l'utilisation des capacités industrielles' note le bureau d'études.

Copyright (c) 2010 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.

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