ZURICH (Reuters) - Michael Page annonce qu'il a reçu de la part d'Adecco une offre de rachat révisée qui ne satisfait toujours pas ses exigences.
Le groupe suisse de travail temporaire avait approché en mai le cabinet britannique de recrutement avant de soumettre le 11 juin une offre d'achat non-sollicitée.
Celle-ci évoquait un prix de 400 pence par action en espèces pour la totalité du capital de Michael Page, alors que l'offre révisée reçue le 12 août ne vise que 50,1% du capital au prix identique de 400 pence, explique dans un communiqué la société britannique.
Ce prix valorise Michael Page à 1,3 milliard de livres sterling, soit 2,65 milliards de francs suisses ou 1,64 milliard d'euros.
La société britannique resterait cotée à la Bourse de Londres avec Adecco comme actionnaire majoritaire mais le conseil d'administration a estimé à l'unanimité que le prix proposé sous-évaluait sensiblement la société et que l'offre révisée débouchait sur une structure de capital inadaptée pour les actionnaires.
Le conseil d'administration met donc un point final aux discussions avec Adecco et chercher à obtenir de la commission des acquisitions en Grande-Bretagne un calendrier qui forcera le groupe suisse à soumettre une offre formelle ou à renoncer.
Adecco a pris note de la position de Michael Page, regrettant au passage de n'avoir pas pu engager des discussions satisfaisantes dans les meilleures conditions. Le leader mondial du travail temporaire estime toujours qu'il existe de la marge pour une combinaison qui serait bénéficiaire pour les deux groupes et leurs actionnaires.
"Je suis sceptique sur cette transaction depuis le début. Adecco devra relever son prix sensiblement, peut-être jusqu'à 500 pence pour une offre amicale", a déclaré Marc Zwartsenburg, analyste chez ING.
Le directeur général Dieter Scheiff avait expliqué mardi à Reuters en marge de la présentation des semestriels que son groupe chercherait à s'entendre sur une offre amicale pour une entreprise qu'il a qualifié de "joyau" de la profession.
"Adecco peut le faire mais je ne suis pas sûr qu'il le fera puisque le prix est resté le même. Le groupe pourrait se mettre en quête d'autres cibles à présent dans le Professional Staffing qui seront plus petites que Michael Page", estime Chris Burger chez Helvea.
Vers 07h30 GMT, l'action d'Adecco recule de 0,89% tandis que l'indice des valeurs vedettes progresse de 0,29%. Le titre de Michael Page se contracte de 1,87% à 328,75 pence à Londres.
Swiss Investor News SWF
Copyright (C) 2007-2008 Reuters