(Cercle Finance) - Dans une étude publiée vendredi, EuroLand Finance indique avoir pu faire le point avec la management de la société Coil sur l'évolution récente de l'activité après un chiffre d'affaires sur 9 mois en croissance de seulement 3,7%.
En conséquence, EuroLand Finance vient de réajuster à la baisse ses prévisions de chiffre d'affaires et donc de rentabilité concernant Coil pour l'exercice 2005 et 2006. L'analyste anticipe un chiffre d'affaires 2005 en croissance de 4% pour une marge opérationnelle de -3,1% à -0,6 mlE. Il estime par ailleurs que le retour à une rentabilité normative de l'ordre de 10% ne devrait pas intervenir avant 2007 hors niveau de croissance exceptionnel.
Dans ces conditions, EuroLand Finance estime que le récent rebond de Coil en Bourse ne semble pas intégrer la dégradation du news flow. Sur la base d'une valorisation par la méthode des cash-flows actualisés (DCF), EuroLand Finance obtient un objectif de cours de 8,8E. L'analyste juge qu''il est trop tôt pour revenir sur le dossier qui garde toujours des perspectives de moyen terme intéressantes'.
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