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Vivendi : Jefferies prend acte de la nouvelle donne dans le mobile

tradingsat

(Tradingsat.com) - Jefferies a revu à la baisse ses prévisions de marge sur Vivendi qui a prévenu il y a deux semaines que ses résultats seront affectés en 2012 et 2013 par la nouvelle donne dans la téléphonie mobile suite au lancement de Free Mobile (Iliad).

En conséquence, l'analyste attend désormais pour SFR une marge opérationnelle de 15,4% cette année et de 14,7% l'année suivante, contre 17,2% et 16,8% estimés précédemment. Parallèlement, SFR a dit s'attendre à une baisse de 12 à 15% de son EBITDA en 2012.

Au niveau du groupe, Jefferies anticipe des ventes en repli de 1% en 2012 et de -1,9% en 2013, un bénéfice par action en baisse de respectivement 7% et 8% ainsi qu'une marge d'EBITDA en repli de 70 points de base pour les deux années. Le broker confirme ainsi une recommandation "Conserver" sur le titre Vivendi en coupant son objectif de cours de 18 à 16 euros.


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