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Vinci : Bryan Garnier relève sa valeur intrinsèque

tradingsat

(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réitère sa recommandation 'achat' sur Vinci et relève sa valeur intrinsèque ('fair value') de 62 à 65 euros, dans le sillage du dernier point d'activité du groupe de construction et de concessions.

Le broker souligne qu'il s'est révélé en ligne avec le consensus et très légèrement au-dessus de ses attentes. 'La croissance organique s'est améliorée au troisième trimestre par rapport au premier semestre à la fois en concessions et en contracting', ajoute l'intermédiaire.

Il met aussi en avant l'amélioration des prises de commandes et une prévision de chiffre d'affaires annuelle un peu meilleure, 'avec une vue un peu plus optimiste du trafic et des commentaires légèrement plus prudents pour les marges en contracting'.

Pour 2015 et 2016, Bryan Garnier ajuste ses hypothèses de chiffre d'affaires de +5% et +4%, de profit opérationnel de -2% et +4,5% et de BPA de -1% et +7%. Outre ces nouvelles prévisions, il tient compte dans sa valeur intrinsèque de l'annulation de 2% des actions.

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