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Vallourec : Credit Suisse ajuste son objectif de cours

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(Tradingsat.com) - Credit Suisse a abaissé mercredi son objectif de cours sur Vallourec à 50 euros, contre un précédent cours cible de 53 euros. Le broker confirme néanmoins sa recommandation "Surperformance" sur le leader mondial des solutions tubulaires Premium.

Si Credit Suisse juge que "la valorisation et la croissance de Vallourec sont toujours aussi convaincantes dans une optique à 12-18 mois", le courtier continue cependant à voir la faible dynamique de résultats à court terme "comme un frein".

Compte tenu des contraintes financières de la compagnie pétrolière Petrobras, l'un des premiers clients de Vallourec, Credit Suisse a abaissé sa prévision d'EBITDA du groupe pour 2014 à 1004 millions d'euros, en dessous des attentes du consensus (1044 millions d'euros).

Pour autant, en se projetant sur 2015, si l'amélioration structurelle attendue de l'EBITDA est bien au rendez-vous à travers l'amélioration des volumes et du "mix" (composition) des ventes, l'action pourrait valoir 56 euros selon le broker.


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