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Tf1 : Le projet d'alliance avec Discovery dope le titre, valorisation élevée d'Eurosport

EurosportEurosport

(Tradingsat.com) - La perspective d'une alliance stratégique avec Discovery dope le titre TF1, qui bondit jeudi de 4,7% à 8,9 euros, en tête des hausses du SBF 120.

Les deux groupes poursuivent leurs négociations exclusives, notamment autour d'Eurosport dans lequel le groupe américain de médias envisage une prise de participation à hauteur de 20% du capital et une montée à 51% dans deux ans en cas d'exercice de l'option qui lui est consentie.

Dans ce cas, TF1 aurait une option de vente sur les 49% restants. La transaction relative à cette prise de participation de 20% serait réalisée pour un montant d'environ 170 millions d'euros (221,6 millions de dollars) en numéraire, a précisé le Groupe TF1.

"L’opération révèle une valeur très élevée pour Eurosport (850 M€), de loin le premier actif du groupe en valeur, mais avec une logique de cession dans deux ans", commente aujourd'hui un analyste du CM-CIC, qui relève son objectif de cours sur TF1 de 7 à 10 euros en restant à "Conserver".

Par ailleurs, dans le cadre du développement des activités d'édition de chaînes payantes de TF1 sur le territoire français, Discovery deviendrait aussi actionnaire des chaînes TV Breizh, Histoire, Ushuaïa TV et Stylía, à hauteur de 20% du capital de chacune, avec la possibilité de porter dans deux ans sa participation à 49%. La transaction relative à cette prise de participation de 20% serait réalisée pour un montant d'environ 14 millions d'euros (18,2 millions de dollars) en numéraire.

Enfin, dans le domaine de la production de magazines et documentaires, le partenariat envisagé aurait vocation à permettre la production de programmes de dimension internationale, à travers TF1 Production. L'accord devrait être signé dans les prochaines semaines, après consultation des instances représentatives du personnel concernées.


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