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Orange : Crédit Suisse reste à 'sous-performance'

tradingsat

(CercleFinance.com) - Crédit Suisse ajuste sa cible de 8,5 à 11 euros sur Orange, mais réaffirme son opinion 'sous-performance', voyant des perspectives de résultats à long terme plus faibles pour l'opérateur historique que pour ses pairs.

Le bureau d'études reste prudent sur le titre en raison des perspectives dans le fixe, jugeant notamment que les régulations en France sur la fibre pourraient à terme saper les prix au détail.

Concernant le mobile, Crédit Suisse voit un ralentissement de l'érosion des prix plus lent pour Orange que pour ses pairs, car il estime que les revenus de gros resteront un poids pour des années.

S'il reconnait comme élevée la probabilité d'une réduction du nombre d'opérateurs télécoms en France de quatre à trois, l'analyste se déclare sceptique sur l'idée que cela conduirait à une 'réparation du marché'.

'Les autorités de la concurrence françaises pourraient adopter une vue plus accommodante que la Commission européenne, mais nous attendons tout de même des remèdes significatifs', prévient-il.

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