PARIS (Reuters) - La Bourse de Paris a effacé jeudi ses gains de la veille, victime des difficultés du fonds Carlyle Capital Corp (CCC) et plus largement du regain de tensions sur les marchés du crédit en dépit de l'action coordonnée des banques centrales lancée mardi.
L'annonce en milieu d'après-midi par l'agence de notation Standard and Poor's qu'elle estimait que la fin des dépréciations était désormais en vue pour les grandes institutions financières a néanmoins permis au marché de réduire sensiblement ses pertes par rapport au plus bas atteints après la contraction surprise des ventes au détail en février aux Etats-Unis.
La glissade du dollar et l'envolée des cours pétroliers ont également pesé sur le sentiment.
Le CAC 40, qui est tombé en séance jusqu'à 4.547,09 points (-3,19%), a clôturé sur une perte de 1,42% à 4.630,19 points.
Les autres grandes places européennes ont également terminé au-dessus de leur plus bas du jour. Londres a perdu 1,45% et Francfort 1,5%.
"C'est uniquement la déclaration de S&P qui a fait remonter le marché", commente un "sales trader". "Mais de plus en plus, l'annonce des banques centrales apparaît comme un coup d'épée dans l'eau", ajoute-t-il.
"Je suis un peu décontenancé, je pensais que cela allait repartir plus longtemps, surtout que le momentum des résultats des sociétés européennes reste bon. Carlyle et le pétrole à 110 dollars pénalisent énormément", a-t-il encore dit.
Les publications positives des sociétés - LAGARDÈRE, CASINO ou BONGRAIN en France, NESTLÉ, VOLKSWAGEN ou BMW ailleurs en Europe - ont en effet laissé de marbre les investisseurs.
Ces derniers ont en revanche retenu que Carlyle Capital Corp, le fonds coté du groupe Carlyle, se trouvait en situation de défaut de paiement sur des appels de marge relatifs à 16,6 milliards de dollars de dettes.
L'OR ENFONCE LES 1.000 DOLLARS L'ONCE
Les tensions sont du coup reparties sur les marchés du crédit. L'indice Itraxx Xover, censé refléter l'appétit des investisseurs pour les obligations à risque, est remonté à 615 en fin de journée contre 594 mercredi et 605 mardi. L'indice Itraxx Europe, consacré aux obligations catégorie investissement, se traitait de son côté à 158,5 contre 146 mercredi et 155 mardi.
Le pétrole a pendant ce temps touché de nouveaux plus hauts, 111 dollars pour le brut léger américain, et le dollar de nouveaux plus bas, historique contre l'euro à 1,5624 et depuis plus de dix ans contre yen à 99,77.
Les derniers indicateurs américains ont renforcé les anticipations de récession aux Etats-Unis avec la contraction des 0,6% des ventes au détail et la hausse continue du nombre de personnes percevant des indemnités de chômage la semaine dernière.
Les anticipations de baisse des taux de la Fed se sont du coup encore renforcées, une baisse de 75 points de base étant désormais jugée probable à 92%, contre 70% mercredi, à l'issue du FOMC du 18 mars.
Les investisseurs ont par ailleurs continué de rechercher des valeurs refuge, l'once d'or enfonçant dans l'après-midi le seuil des 1.000 dollars pour monter jusqu'à 1.001,5 dollars, pour se tasser légèrement ensuite.
Tous les indices sectoriels européens ont fini en baisse à l'exception de celui des boissons et de l'alimentation (+2,79%), ce dernier étant porté par le relèvement par Nestlé (+6,18%) de sa prévision de croissance organique en 2008. DANONE, plus forte hausse du CAC 40, a progressé de 3,46%.
Les pertes des autres indices sectoriels sont allées de 0,38% pour les services aux collectivités à 2,75% pour les banques.
Les financières, à l'origine du rebond du CAC 40 mardi et mercredi, sont cette fois parmi les principales contributrices à la baisse du CAC. SOCIÉTÉ GÉNÉRALE a perdu 1,56%, AXA 2,13%, CRÉDIT AGRICOLE 4,05% et BNP PARIBAS 2,69%.
TOTAL, en repli de 1,31%, a subi des prises de bénéfice comme les autres pétrolières européennes après leur récent rebond.
Nicolas Rialan
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