par Frank Siebelt et Ludwig Burger
FRANCFORT (Reuters) - Teva Pharmaceutical Industries rachètera le fabricant allemand de médicaments génériques Ratiopharm pour 3,625 milliards d'euros, dette comprise, ce qui constitue la deuxième plus grosse opération dans le secteur des génériques.
Le groupe israélien, qui était en lice avec Pfizer et l'islandais Actavis, a déclaré qu'en incluant Ratiopharm son chiffre d'affaires 2009 s'élevait à 16,2 milliards de dollars (11,8 milliards d'euros) contre 13,9 milliards sans le laboratoire allemand.
Aucune des autres sociétés qui étaient en lice pour racheter Ratiopharm n'a fait de commentaires jusqu'ici.
Le titre Teva, qui a été suspendu jusqu'à 12h20 GMT, gagnait ensuite près de 4% à la Bourse de Tel Aviv.
Avant la publication du communiqué de Teva, VEM, le propriétaire de Ratiopharm, avait annoncé qu'il tiendrait à 13h00 GMT une conférence de presse pour s'exprimer sur la vente du laboratoire.
Celle-ci constitue l'opération de fusion & acquisition la plus importante du secteur des génériques depuis le rachat, déjà par Teva, de l'américain Barr pour 7,5 milliards de dollars (5,5 milliards d'euros) annoncé en juillet 2008.
"C'est une très bonne affaire pour Teva et le marché va la considérer favorablement", assure Gilad Sarig, analyste chez Bank Hapoalim. "Teva aurait aimé l'avoir pour moins mais il y avait des concurrents."
PFIZER RISQUE DE DEBOURSER 3,2 MILLIARDS D'EUROS POUR STADA
Les analystes de Crédit Suisse estiment que cette opération va permettre à Teva de voir sa part de marché au niveau mondial dans les génériques passer à environ 19%, creusant l'écart sur le numéro deux du secteur Sandoz, filiale de Novartis.
Teva pourrait en outre générer avec Ratiopharm au moins 100 à 150 millions de dollars de synergies potentielles, selon une étude du 4 février de David Windley de Jefferies.
Selon des sources interrogées par Reuters, Pfizer pourrait désormais se tourner vers un autre fabricant allemand de médicaments génériques, Stada.
Etant donné le prix payé par Teva pour Ratiopharm, Pfizer risque de débourser au moins 3,2 milliards d'euros pour Stada, soit une prime de 18% par rapport à la valorisation actuelle du laboratoire de médicaments génériques.
Avec Philipp Halstrick et Alexander Hübner à Francfort, Quentin Webb à Londres et Tova Cohen à Tel Aviv, Alexandre Boksenbaum-Granier pour le service français
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