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Maesa : Aurel-bgc passe à 'acheter'

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(CercleFinance.com) - Aurel BGC relève son opinion sur Maesa à 'acheter', contre 'conserver' précédemment, et maintient son objectif de cours de 14 euros, au lendemain de la publication de résultats annuels jugés 'satisfaisants'.

L'EBITDA du groupe de produits de soins personnels sur mesure est ressorti à 5,3 millions d'euros en hausse de 86% et en ligne avec les attentes de l'analyste. La marge d'EBITDA s'établit ainsi à 7,2% en hausse de près de 200 points de base sur un an.

'Cette amélioration de la profitabilité provient d'un mix plus favorable en termes de marge (niveau de croissance plus élevé pour Maesa Beauty qui est la division la mieux margée) et d'une bonne maîtrise de l'ensemble des charges opérationnelles', explique Aurel BGC. Il note aussi que cette profitabilité aurait dû être supérieure si le groupe n'avait pas passé de charges non récurrentes sur ses filiales américaines.

Selon le bureau d'études, les perspectives restent favorables, avec la signature de nouveaux clients prestigieux et des développements significatifs pour les anciens, et la concentration sur la profitabilité devrait être bien appréciée.

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