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Lvmh : LVMH signe, avec Rimowa, sa première acquisition allemande

LVMH acquiert le groupe allemand RimowaLVMH acquiert le groupe allemand Rimowa

par Matthieu Protard et Pascale Denis

PARIS (Reuters) - LVMH a annoncé mardi le rachat de Rimowa, spécialiste allemand des bagages techniques haut de gamme, une opération qui complète l'offre plus classique de Louis Vuitton et qui mise sur l'essor du tourisme mondial.

Le numéro un mondial du luxe, qui signe sa première acquisition outre-Rhin, va acquérir 80% du capital de l'entreprise auprès de Dieter Morszeck, le petit-fils de son fondateur, pour 640 millions d'euros.

Créée à Cologne en 1898, Rimowa est connue pour ses valises et bagages haut de gamme, légers et innovants. Elle a signé la première valise en aluminium en 1937 et le premier bagage en polycarbonate en 2000. Ses produits sont vendus entre 400 et 1.000 euros.

La marque a également développé récemment, en partenariat avec la compagnie aérienne allemande Lufthansa, une étiquette électronique équipée de Bluetooth pour simplifier l'enregistrement des bagages.

Rimowa est aujourd'hui distribuée dans 65 pays et devrait dégager cette année un chiffre d'affaires de plus de 400 millions d'euros.

Depuis le rachat de l'américain Tumi Holdings par le numéro un mondial de la bagagerie, Samsonite International, Rimowa était une des dernières marques indépendantes sur le segment de la bagagerie premium, soulignent les analystes d'Exane BNP Paribas dans une note.

Avec cette acquisition, qui complète l'offre plus classique de la bagagerie de Louis Vuitton, LVMH mise sur l'essor du tourisme haut de gamme.

"LVMH a déjà de fortes racines dans l''art du voyage' avec Louis Vuitton et nous estimons que cette acquisition est très complémentaire de l'offre actuelle, en visant des voyageurs aux besoins très différents", soulignent les analystes de Raymond James.

L'opération, jugée judicieuse et financièrement disciplinée par les analystes, a été saluée par le marché.

Le titres LVMH progresse de 2,47% à 155,75 euros à 12h40, dans un marché en hausse de 0,7%.

Les analystes estiment qu'à environ deux fois le chiffre d'affaires - contre 3,5 fois pour Tumi - le prix payé par LVMH est raisonnable.

"C'est une opération attractive, dans un marché fragmenté, qui joue la forte hausse du tourisme haut de gamme avec une marque forte", commentent ceux d'UBS.

Cette acquisition qui s'est faite de gré à gré, sans intermédiaire financier, signe aussi l'arrivée du troisième fils du PDG de LVMH, Bernard Arnault, à une fonction opérationnelle au sein du groupe.

Après Delphine, numéro deux de Louis Vuitton, et Antoine, directeur général de Berlutti, Alexandre (24 ans) sera co-gérant de l'entreprise aux côtés de Dieter Morszeck.

La finalisation de la transaction est prévue pour janvier 2017.

(Matthieu Protard, Pascale Denis, édité par Jean-Michel Bélot)

Copyright © 2016 Thomson Reuters


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