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Klepierre : Klépierre muet sur bnp paribas, hausse de 7% du dividende

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par Alexandre Boksenbaum-Granier

PARIS (Reuters) - Klépierre a annoncé mardi soir proposer au titre de 2011 un dividende en hausse de 7,4%, à 1,45 euro par action, après avoir enregistré l'an dernier une croissance de 3,6% des loyers, mais la foncière n'a fait aucun commentaire sur une baisse éventuelle de la participation de BNP Paribas.

Pour 2012, Klépierre a dit attendre une progression de ses revenus de l'ordre de 4%, dont 2% à 2,5% à périmètre constant, tandis que le cash flow net courant par action 2012 devrait enregistrer une hausse comparable à celle de 2011 (+1,8% à 1,99 euro).

Les analystes estiment que BNP Paribas pourrait céder tout ou partie de sa participation de 51% dans le spécialiste de l'immobilier commercial, celle-ci étant déjà amortie. Klépierre étant valorisée 4,34 milliards d'euros en Bourse, BNP Paribas pourrait lever jusqu'à plus de 2,2 milliards d'euros en cédant l'intégralité de ses parts.

Interrogé sur une telle éventualité, Laurent Morel président du directoire de Klépierre a rappelé que la banque soutenait fortement la société.

"Je ne ferai aucun commentaire sur cela (...) BNP Paribas a toujours offert à Klépierre un soutien très fort", a-t-il dit, précisant que la banque avait accepté de recevoir le versement de son dividende en actions.

Tous les actionnaires de la foncière auront en effet la possibilité d'opter pour un paiement en actions du dividende afin de contribuer au renforcement des fonds propres. Les actions nouvelles seront émises avec une décote de 10% par rapport à la moyenne des cours d'ouverture des vingt séances de bourse précédant l'assemblée générale du 12 avril diminuée du montant du dividende.

La foncière a par ailleurs décidé d'intensifier le rythme des ventes d'actifs matures ou non stratégiques et a identifié un premier portefeuille d'un milliard d'euros, avec un objectif de réalisation avant fin 2013.

UN DIVIDENDE EN ACTIONS AVEC UNE DÉCOTE DE 10%

La société a précisé que 140 millions d'euros d'actifs sont d'ores et déjà sous promesse ou sous protocole de vente, ce qui permet lui d'escompter au moins 500 millions d'euros de cessions cette année.

Klépierre compte d'ailleurs sur ce programme de cessions et le renforcement des fonds propres grâce au paiement du dividende en actions pour réduire son ratio d'endettement (Loan-To-Value) "de l'ordre de 2% à fin 2012".

"L'objectif est de poursuivre la réduction déjà engagée du ratio LTV pour parvenir à terme à un ratio cible de l'ordre de 40%", ajouté dans un communiqué la société, dont le ratio LTV a déjà été ramené à 45,8% fin 2011, contre 47,2% un an plus tôt.

Depuis janvier, le montant des financements bancaires en euros arrivant à échéance au cours de la période 2012-2013 a été ramené de 1,669 milliard d'euros à 444 millions d'euros, a ajouté Klépierre, dont la valeur du patrimoine hors droits atteint 16,2 milliards d'euros en part totale (+7,0%).

En 2011, les revenus locatifs du groupe ont atteint 945,1 millions d'euros, contre 912,2 millions d'euros un an plus tôt et 944,32 millions d'euros anticipés par les analystes du consensus Thomson Reuters I/B/E/S. Les loyers des centres commerciaux ont progressé de 5,3% à 875,7 millions d'euros.

En juillet, Klépierre avait confirmé attendre pour 2011 des loyers en légère progression et un cash flow net courant par action au moins stable.

En Bourse, l'action Klépierre a terminé mardi en baisse de 1,63% à 22,88 euros avant la publication de ces résultats annuels, alors qu'Unibail-Rodamco, qui a dit la semaine dernière anticiper une croissance du résultat net récurrent par action d'environ 4% cette année, a cédé 0,51% à 144,90 euros et que l'indice SBF 120 est resté stable (+0,04%).

La valeur de l'action fait ressortir une décote de 27% de Klépierre par à son actif net réévalué liquidatif (ANR) en progression de 11,5% à 31,4 euros par action.

Edité par Marc Angrand

Copyright © 2012 Thomson Reuters


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