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Kingfisher rgp : Espirito Santo reste à 'vente' après le CA

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(CercleFinance.com) - Espirito Santo Investment Bank réaffirme sa recommandation 'vente' sur Kingfisher et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 310 pence, jugeant décevant le premier trimestre du distributeur européen d'articles de bricolage.

'Si le profit d'activité se montre impressionnant à 142 millions de livres, il est selon mous décevant compte tenu de la faiblesse de la base de comparaison et d'une performance au Royaume Uni plus faible que ce que certains espéraient', explique le courtier.

Espirito Santo souligne en particulier un déclin de 200 points de base de la marge brute au Royaume Uni, estimant qu'elle pointe notamment 'une absence de visibilité stratégique de la nouvelle direction dans ce domaine'.

L'intermédiaire s'attend à ce que les estimations du consensus de marché soient réduites de 1 à 2% pour Kingfisher et qu'elles s'établissent aux environs de 800 millions de livres au niveau du profit imposable.

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