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Iliad : Alphavalue passe à l'achat

tradingsat

(CercleFinance.com) - AlphaValue a relevé ce week-end sa recommandation d'' accumuler ' à ' achat ' sur le titre Iliad, assortie d'un objectif de cours de 98,3 euros, après avoir analysé en détails les résultats 2010 dévoilés la semaine passée.

Dans sa note de recherche, le bureau d'analyse financière indépendante se montre favorable à la valeur : ' malgré la perte considérable d'abonnés au cours des deux dernières années suivant le rachat d'Alice et malgré l'entrée d'un nouvel acteur (Bouygues), le groupe maintient son rythme de progression et le lancement récent de sa nouvelle freebox ' révolution' est un succès '.

Par ailleurs, avec un EBITDA impressionnant de presque 850 millions d'euros attendus en 2011, le groupe a maintenant les moyens d'investir à la fois dans la fibre optique (qui fera les marges de demain) et dans la téléphonie mobile, ajoute l'expert.

Bien que l'implication d'Iliad dans le domaine du mobile puisse constituer une source légitime d'inquiétude, étant donné les sommes nécessaires à son développement (au moins 1,3 milliard d'euros avec les droits de licence), le retour sur investissement pourrait être considérable, poursuit l'analyste, qui précise que le groupe prévoit un doublement de ses revenus pour 2015.

Au final, AlphaValue reste persuadé que l'arrivée d'Iliad sur le marché du mobile sera plus percutante que celle de Bouygues sur le marché du fixe à haut débit.

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