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Hermes intl : Oddo reste à 'alléger' après le CA

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(CercleFinance.com) - Oddo maintient sa recommandation 'alléger' et ajuste son objectif de cours de 250 à 246 euros sur Hermès, après la publication par la maison de luxe d'un chiffre d'affaires trimestriel de 1092 millions d'euros (+11% à taux de change constants), de 2% inférieur aux attentes.

'Sur 2014, l'impact des récentes augmentations de prix sur la marge ne sera a priori pas suffisant pour compenser l'effet négatif des couvertures de devises, en particulier sur le Japon', estime l'analyste.

Oddo ne révise donc presque pas ses estimations de bénéfice net par action sur 2013, mais les coupe de 5% sur 2014 pour prendre en compte l'effet adverses des devises.

'Le titre se traite sur un PE 2014 de 28,4 fois contre 18 fois pour le secteur et un VE/EBIT 2014 de 17,4 fois contre 13 fois pour le secteur', souligne par ailleurs le bureau d'études.

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