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Cybergun : Résultats 2013 et projet de rééquilibrage du bilan

(Tradingsat.com) - Cybergun, acteur mondial du tir de loisirs, n'a toujours pas renoué avec les bénéfices mais a fait état de progrès sur l'exercice 2013, qui s'est soldé par une perte de 4,1 millions d'euros, contre -12,8 millions d'euros en 2012. Dans le même temps, le groupe a présenté un projet de rééquilibrage du bilan associant une réduction significative de la dette bancaire et un renforcement des fonds propres qui marquera l’entrée d’un nouveau pool d’investisseurs au capital.

Le chiffre d’affaires de l’exercice clos au 31 mars 2014 (51,2 M€) confirme une amélioration progressive de l'activité sur la fin d'exercice. Cette dynamique s'est concrétisée par un retour à la croissance des ventes au mois de mars limitant en partie le recul très significatif sur l’ensemble de l’exercice (-26%), explique Cybergun.

Ce retour d’une meilleure dynamique commerciale se confirme sur le 1er trimestre de l’exercice 2014 (période d’avril à juin), avec un chiffre d’affaire consolidé non audité à 16 millions de dollars (11 M€), en croissance sur un an de +8% en dollars (+2% en euros).

Cependant, face à un endettement financier net estimé à 38,7 M€ à fin mars 2014 (dont 17,6 M€ de part à moins d’un an), pour des fonds propres de l’ordre de 3,5 M€, Cybergun annonce que la société Restarted Investments, fédérant un pool d’entrepreneurs autour du projet, a proposé aux partenaires bancaires français et belges d’acquérir la totalité de la dette bancaire qu’ils détenaient en vue de sa transformation en capital. Cette proposition a reçu le soutien exclusif du Conseil d’administration de Cybergun.

Un protocole a ainsi été conclu dans ce sens le 15 juillet avec l’accord unanime des partenaires bancaires français de Cybergun au terme duquel, Restarted Investments acquiert un montant nominal d’environ 21 M€ de dettes bancaires. Cet accord devra faire l’objet d’une homologation prochaine par le Tribunal de commerce d’Evry.

Dans le même temps, Restarted Investments s’est engagée à mettre à disposition, sans délai, de nouvelles ressources financières à court terme sous la forme d’un apport en compte courant d’un montant maximum de 3 M€.

Afin de compléter les ressources financières disponibles de la société, Cybergun lance une augmentation de capital de 3,1 M€ avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS), au prix de 0,5 euro par action nouvelle, soit une décote de 28,6% sur le cours de clôture du 10 juillet 2014 (la cotation est suspendue depuis le 11 juillet). Cette opération est garantie à 75% par Restarted Investments.

La parité est de 2 DPS pour 1 action nouvelle, et la période de souscription s'étale du 17 juillet au 25 juillet 2014 inclus.

Une seconde augmentation de capital est prévue au second semestre 2014 sous réserve de la délivrance préalable par l'AMF d'un visa sur le Prospectus relatif à cette opération. Cette levée de fonds sera également réalisée avec maintien du droit préférentiel de souscription et également garantie par Restarted Investments qui aurait la faculté de souscrire par compensation de tout ou partie du solde de sa créance.

La participation à cette seconde opération pouvant entrainer le franchissement du seuil de contrôle de la société, Restarted Investments déposera, préalablement auprès de l’AMF, une demande de dérogation à l’obligation de déposer un projet d’offre publique.

A l’issue de ces deux augmentations de capital, dont le montant cumulé devrait être proche de 26,5 M€, Cybergun retrouverait des ratios de solvabilité normatifs5 : 30 M€ de fonds propres et un endettement financier net d’environ 10 M€, soit un ratio d’endettement de l’ordre de 33% contre plus de 750% sur la base des comptes provisoires à fin mars 2014.

Cybergun présentera en détail ses résultats 2013 et son projet à l’occasion d’une réunion financière d’information organisée le mercredi 16 juillet à partir de 11h30 dans les locaux d’Euronext à Paris.

La cotation des actions (ALCYB) et des obligations (CYBO) reprendra à l’ouverture de la séance du jeudi 17 juillet 2014.


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