 Un fonds monétaire dynamique éligible au PEA
|
|
Sélectionnée par
Gérard Maurin
 La Société de Gestion |
Sycomore Asset Management est une société de gestion indépendante, créée en 2002 par une ancienne équipe de gérants de la Banque du Louvre.
La société est spécialisée sur la gestion action européenne. Les gérants sont avant tout des « stock picker » dans la mesure où leur approche est essentiellement micro économique et fondée sur une sélection rigoureuse des titres en portefeuille.
|
| Le Fonds |
Fort de leur expérience sur les fonds actions, les gérants ont développé une gamme de fonds diversifiés avec un objectif de performance absolue.
Nous avions présenté au début de l'année le fonds Sycomore L/S Opportunités dont l'objectif consiste à battre le marché monétaire avec un risque assez faible et une exposition réduite au marché action.
Le fonds Sycomore L/S Conservative s'inscrit dans la même logique avec cependant 2 caractéristiques importantes :
- Le fonds n'est absolument pas exposé au risque directionnel du marché. Les gérants achètent des actions et revendent systématiquement la même quantité de titres ou d'équivalent en futures sur indices.
- Le fonds achetant suffisamment d'actions pour répondre aux critères d'éligibilité, le fonds est ainsi disponible dans les PEA.
|
| La Stratégie |
Le fonds est actuellement investi à hauteur de 99% en actions européennes. Afin de réduire le risque systématique de marché, le fonds est vendeur de titres à hauteur de 11%.
De plus, le fonds est vendeur de futures sur indice pour environ 85% de la valeur globale du portefeuille. Ainsi l'exposition nette globale du portefeuille est de 3%.
Seul un mauvais choix de valeurs au cours des dernières semaines explique la mauvaise performance du mois de septembre. Les gérants avaient racheté – probablement un peu trop tôt – des titres du secteur bancaire qui ont sous performé la moyenne du marché. Le mouvement semble d'inverser depuis le début du mois avec une hausse de 1,5% sur les 2 dernières semaines.
|
| Le Conseil |
Ce fonds est particulièrement intéressant pour sécuriser les positions au sein d'un PEA.
Actuellement, il n'existe pas d'autre alternative que, soit de fonds actions, soit des fonds monétaires de piètre qualité.
Les fonds monétaires éligibles au PEA offrent généralement une performance de l'ordre de EONIA -1%. Avec une performance de EONA + 1,20% depuis sa création, ce fonds offre enfin une alternative intéressante. |
|
| |
| |
|
|
|
|
|
Pour retrouver toutes les SICAV de la semaine, cliquez-ici
|
Copyright (c) 2006-2008 Tradingsat.com. Tous droits réservés.
|
|
|
| |
|
|
|
 Les Conseillers |
 Gérard Maurin
|
|
 Dominique Paul
Roquette
|
|
|
|