 Maximiles : Une fair value à 19,50 euros
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NexResearch reste à l’achat sur Maximiles (FR0004174233 - ALMAX) avec une nouvelle fair value de 19.50€, soit 51.1% au dessus du dernier cours.
NexResearch souligne que «Le spécialiste de la fidélisation on-line revendique aujourd’hui la place de leader européen du secteur grâce à son offre multi enseignes qui touche de plus en plus de compagnies qui ne sont pas des pure players de l’internet. Les synergies avec iPoint devraient selon nous permettre d’améliorer le niveau de marge du groupe tandis que l’enrichissement du modèle laisse entrevoir des perspectives de diversification importantes et des sources de revenus complémentaires. Pour 2007, nous anticipons un CA de 13.5 millions d’euros pour 22% de marge opérationnelle. »
Le cabinet d’analyse ajoute que « fort d’une base de plus de 3.1 millions de clients, la direction affiche aujourd’hui de solides ambitions de développement tablant sur un CA de 30 millions d’euros à horizon 2010. En dépit de l’excellente visibilité du groupe, nous avons préféré considérer un chiffre plus prudent dans notre modèle, qui n’enlève pas la forte décote d’un titre que nous recommandons à l’achat et pour lequel nous relevons notre fair value de 14 à 19.5 euros »
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 Capi. :
0.03 M€ (484ème) |
| RN :
0.00 M€ |
| Rendement :
- |
| PER :
18.97 |
| ISIN : FR0004174233 |
| Marché : Alternext |
| SRD :
Non |
| Secteur : |
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Médias |
| Principaux dirigeants : |
- Marc Bidou
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| Perf. |
Valeur |
Cac40 |
| 1 sem. |
-6.00% |
-12.46% |
| 01/01 |
-43.69% |
-48.68% |
| 1 an |
-43.60% |
-46.46% |
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