 Ige + Xao : NexResearch revoit ses estimations à la hausse
|
| |
Suite à la publication des résultats annuels 2005/2006 au dessus de nos estimations, nous réajustons notre modèle et revoyons à la hausse notre fair value qui se situe désormais à 27,5€.
IGE+XAO, spécialiste dans la création et la commercialisation de logiciels de CAO (Conception Assiste par Ordinateur) dédiés aux systèmes électriques, bénéficie toujours d’une demande soutenue sur une niche de marché qui sur performe le secteur des concepteurs de logiciels. Les bons résultats de Dassault Systemes témoignent de la santé de ce segment et nous laissent confiants sur le potentiel du marché des solutions de CAO sur lequel évolue IGE+XAO.
Son équipe de R&D est le fer de lance de cette société de petite taille face aux concurrents qui offrent des solutions logicielles très complètes. Les efforts de recherche d’IGE+XAO sont en constante augmentation (plus de 20% du CA en 2005) et permettront le lancement d’une gamme complète de solutions dédiées à la gestion du cycle de vie des installations électriques.
Il ne faut pas négliger que le segment de la CAO en France est un marché mature, avec des taux de croissance peu élevés et la pression sur les prix exercée par les grands groupes risque de se renforcer dans le contexte du ralentissement du marché des services informatiques.
Nous pensons que la solution pour les petites sociétés est de mener une politique commerciale agressive basée sur des rapprochements avec les leaders du secteur et un déploiement à l’international, ce qui est la stratégie choisie par IGE+XAO.
Grâce à son dynamisme commercial surprenant, le groupe a dépassé les objectifs de marge nette annoncés auparavant (10,4% contre environ 9% prévus). Nous attendons donc des bonnes nouvelles pour 2007 grâce aux nombreux partenariats signés au cours des six derniers mois.
Copyright (c) Nexgen Research
|
|
Toutes les actus : Fair value | Marge | R&D | Résultats | Nexresearch | Stratégie | Croissance |
|
|
 : cliquez-ici |
|
 Les dernières analyses |
|
|
|
|
 |
|
|
 Capi. :
0.03 M€ (455ème) |
| RN :
+2.44 M€ |
| Rendement :
1.38% |
| PER :
13.00 |
| ISIN : FR0000030827 |
| Marché : Compartiment C |
| SRD :
Non |
| Secteur : |
|
Logiciels et services informatiques |
| Principaux dirigeants : |
- Alain Di Crescenzo
|
|
| Perf. |
Valeur |
Cac40 |
| 1 sem. |
-1.97% |
-1.77% |
| 01/01 |
-14.48% |
-43.84% |
| 1 an |
-11.89% |
-43.99% |
|
|