 Danone : Exane apprécie l'offre de Kraft pour les biscuits
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(Tradingsat.com) - Exane BNP Paribas a réitéré mercredi sa recommandation "surperformance" sur Danone, ainsi que son objectif de cours de 70 euros, apprend-on de source de marché. Le broker souligne que les 5.3 Milliards d'euros proposés par Kraft pour la branche biscuits de Danone, bien supérieurs à sa propres estimation (4 Milliards d'euros), correspondent à un ratio valeur d'entreprise/EBITDA de 14x.
En recentrant le groupe sur ses deux pôle les plus dynamiques (produits laitiers et boissons), le deal améliore sensiblement le profil de croissance de Danone, estime Exane.
Le bureau d'analyse évalue l'impact de l'opération à 100 points de base sur la croissance de l'activité (8.5% contre 7.5%), à 2 euros sur la fair value (à 72 euros), à 100 points de base également sur la croissance annuelle du bénéfice opérationnel (10% contre 9%). La prévision de croissance du bénéfice par action est rehaussée (à 13.5-14%, contre 12.2%).
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| Secteur : |
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Agro-alimentaire |
| Principaux dirigeants : |
- Franck Riboud
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-2.31% |
-4.86% |
| 01/01 |
-28.40% |
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