(Cercle Finance) - Citigroup Smith Barney a relevé hier soir sa recommandation sur le titre Gaz de France de 'conserver' à 'achat', avec un objectif de cours revu à la hausse de 30 à 33 euros, estimant que le groupe français est le meilleur levier pour profiter de son rapprochement avec Suez.
Le bureau d'études affirme que l'opération sera menée à bien, vraisemblablement sur la base de termes révisés en faveur des actionnaires de Suez, ce qui ne l'empêche pas de voir encore du potentiel sur les deux titres.
'Nous estimons que les cours des deux groupes sont attrayants, dans la mesure où ils affichent une sous-performance de 12%-13% par rapport au reste du marché depuis la mi-mars', souligne Citigroup dans une note de recherche.
Selon lui, l'ensemble issu du rapprochement se traite, à ses niveaux actuels, sur la base d'un PER 2007 de 11,2x, contre une moyenne de 12,5x pour l'ensemble du secteur.
'Nous nous attendons à ce que les deux titres s'apprécient à mesure que les obstacles de la fusion seront levés au cours des prochains mois', conclut Citigroup, tout en affirmant que Gaz de France reste 'la meilleure route à suivre'.
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