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CAC 40 : Vers un essoufflement rapide du rebond

(Tradingsat.com) - Avec un baril à proximité immédiate des 50$ (WTI), le marché redresse un peu la tête.

La Bourse de Paris a fini la séance en hausse mercredi (+1,13%), confirmant son rebond de la veille, dans un marché gagné par l'optimisme après l'accord trouvé sur la Grèce et la hausse des cours du pétrole. L'indice CAC 40 a gagné 50 points à 4 481 points dans un volume d'échanges moyen de 3,3 milliards d'euros. La veille, il avait gagné 2,46%.

Les ministres des Finances de la zone euro se sont accordés tôt dans la matinée sur le déblocage de nouveaux prêts au pays et sur des "mesures progressives" afin d'alléger la dette d'Athènes, condition sine qua non du FMI pour sa participation.

La cote parisienne était également soutenue par le pétrole, dont les cours montaient à New York, près d'atteindre les 50 dollars le baril pour la première fois depuis l'automne, dans un marché optimiste avant la publication de chiffres hebdomadaires sur l'état de l'offre américaine.

Côté indicateurs, le marché a pris connaissance du moral des entrepreneurs allemands qui a enregistré en mai une progression plus forte qu'attendu.

Sur le front des valeurs, le secteur des matières premières s'est illustré avec Total (+2,22% à 44,07 euros), CGG (+4,6% à 0,68 euro), Vallourec (+6,45% à 3,24 euros) ou encore Maurel et Prom (+6,6% à 3,39 euros)

Les banques ont également tiré le marché vers le haut. BNP Paribas a pris 2,81% à 48,97 euros, Crédit Agricole 4,75% à 9,524 euros et Société Générale 5,90% à 36,71 euros.

Au lendemain d'un bond de +10,7%, Seb a inscrit un nouveau sommet historique à 108,30 euros (+2,75%), toujours porté par les réactions positives à l'acquisition du groupe allemande d'articles culinaires WMF.

Le studio de cinéma Europacorp a chuté de 5,3% à 4,11 euros après publication d'un chiffre d'affaires en baisse de 35% sur son exercice décalé 2015/16 (clos le 31 mars), qui devrait se traduire par une perte.

Dans le secteur de la santé, le spécialiste de l’équipement médical innovant dédié à l’échothérapie Theraclion a gagné +6,35% à 6,70 euros après l'annonce de l'accélération du nombre de traitement avec sa technologie au cours des derniers mois.

Visiomed a pris +4,95% à 2,97 euros. La société spécialisée dans l'électronique médicale nouvelle génération a signé un partenariat technologique et commercial mondial avec le groupe chinois Huawei.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions se sont certes une nouvelle fois appréciés, mais le rythme de hausse est beaucoup moins important. Le Dow Jones a gagné 0,82% à 17 851 points et le Nasdaq Composite 0,70% à 4 894 points. Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a progressé hier de 0,70% à 2 090 points.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1180$. Le baril de WTI, un baromètre de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 49,90$.

Sur le plan macroéconomique ce jeudi, à suivre la deuxième estimation du PIB T1 et les investissements des entreprises au Royaume-Uni à 10h30, et pour les Etats-Unis, les inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage à 14h30, tout comme les commandes de biens durables. Les promesses de ventes de logements seront connus à 16h00.

A noter, pour les détenteurs de positions au RD: la liquidation mensuelle interviendra à la clôture de la séance du jour. Ce jeudi 26 mai marque donc le dernier jour de négociation des ordres SRD pour le mois en cours.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Intéressons-nous à la bougie tracée par le CAC 40 mardi. Dans des volumes solides mais loin d'être exceptionnels, l'indice phare français a tracé une bougie très allongée, quasiment sans aucune mèche haute ni basse, une bougie dite en "marubozu" blanc selon la nomenclature japonaise.

Mais cette bougie est à relativiser: comme nous le précisions, les volumes ne sont pas suffisant pour valider franchement un retournement haussier, et la psychologie versatile actuelle des opérateurs montre que la configuration reste encore fragile.

Nous anticipions une petite extension haussière pour la séance de mercredi, ce qui s'est réalisée.

Dans l'immédiat, pour la séance à venir, une séance neutre à légèrement baissière est l'option privilégiée, le mouvement de rattrapage s'épuisant rapidement.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 4500.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 4229.00 points relancerait la pression vendeuse.

Le conseil CAC 40
Neutre
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 4500.00 / 4733.00 / 4803.00
  • Support(s) : 4229.00 / 4117.00 / 3892.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : 1 % / 6 % / 7 %
  • Ecart(s) support : -5 % / -8 % / -14 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Vers un essoufflement rapide du rebond (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : Vers un essoufflement rapide du rebond (©ProRealTime.com)
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