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CAC 40 : Une psychologie de marché tournée vers la prise de risque

(Tradingsat.com) - Après avoir salué jeudi la bonne surprise sur le PIB américain, les Bourses européennes ont fini en nette hausse vendredi, dopées par les actions de la Banque du Japon (BoJ) qui a surpris en annonçant une accélération de son programme massif de rachats d'actifs afin de soutenir l’activité et de lutter contre la rechute du taux d’inflation.

"Cette décision a été justifiée par une dégradation plus forte que prévu de l'activité économique suite à la hausse de la TVA et par les pressions baissières sur les prix du fait de la chute du prix du pétrole. L’accroissement des achats d’obligations souveraines de la BoJ devrait permettre au fonds de gestion des pensions japonais de modifier sa stratégie d’allocation de son portefeuille", a commenté vendredi le CM-CIC Securities.

Par ailleurs, le moral des ménages américains s'est encore amélioré en octobre pour atteindre son plus haut niveau depuis plus de sept ans. L'indice de confiance a atteint 86,9, le chiffre le plus élevé enregistré depuis juillet 2007, après 86,4 en septembre.

L'indice PMI de Chicago, qui mesure la santé économique du secteur manufacturier dans les Etats de l'Illinois, de l'Indiana et du Michigan, est ressorti en hausse de 5,7 points à 66,2 au mois d'octobre. Il s'agit de son plus haut niveau depuis avril 2011 (67,6). Ce chiffre est une bonne surprise puisque les économistes anticipaient en moyenne un repli de 0,3 point sur cette période.

Dans ce contexte, l'indice CAC 40 a clôturé en hausse de 2,2% sur les 4 233 points, dopé également par les bons résultats trimestriels de BNP Paribas, dont le titre a terminé en progression de 3,5%.

L'équipementier télécoms Alcatel-Lucent s'est adjugé quant à lui 3,2% au lendemain d'une envolée spectaculaire de 16%, à la suite de la publication de ses comptes du troisième trimestre. De sources de marché, Société Générale a relevé sa recommandation sur le titre de "Conserver" à "Achat" tout en confirmant un objectif de cours à 3 euros.

Renault (+3,5%) a également poursuivi sa remontée dans le sillage de ses chiffres du T3, tandis que Sanofi a rebondi de 2,4% après avoir souffert cette semaine des commentaires prudents du groupe pharmaceutique et du départ précipité de son directeur général.

Hors CAC, Ubisoft s'est envolé de 8,1% après l'annonce de résultats semestriels supérieurs aux attentes. Enfin, Altran a pris 3,8% après l'annonce d'un chiffre d'affaires consolidé en croissance de 7,1% au troisième trimestre 2014.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont poursuivi leur prise de hauteur, à l'image du Dow Jones (+1,13% à 17 390 points) ou du Nasdaq Composite (+1,41% à 4 630 points. Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a gagné 1,17% à 4 233 points.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1.2580$. Le baril de WTI, autre baromètre de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, se négociait à 81.9$ environ.

Sur le plan des publications macroéconomiques ce lundi, les opérateurs prendront connaissance des PMI manufacturier en Espagne à 09h15, en Italie à 09h45, en Zone Euro à 10h00, au Royaume-Uni à 10h30, et aux Etats-Unis à 15h45. On prendra également connaissance de l'indice ISM manufacturier américain à 16h00.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Le gap haussier tracé vendredi, qui a fait suite à un épisode de consolidation, a vu l'indice phare français se défaire de l'emprise de la moyenne mobile à 20 jours (en bleu foncé). Les volumes ne laisse en outre aucun doute sur la force de courant acheteur de court terme et sur son inertie. La psychologie de marché à court terme est résolument tournée vers la prise de risque, avec même, hors CAC 40, des convoitises vers des valeurs moyennes ou petites.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est positif sur l'indice CAC 40 à court terme.

Ce scénario haussier est valable tant que l'indice CAC 40 cote au dessus du support à 4047.00 points.

Le conseil CAC 40
Positif
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 4319.00 / 4435.00 / 4510.00
  • Support(s) : 4047.00 / 3962.00 / 3789.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : -2 % / 1 % / 2 %
  • Ecart(s) support : -9 % / -11 % / -16 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Une psychologie de marché tournée vers la prise de risque (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

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