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CAC 40 : Une psychologie de marché métamorphosée ?

(Tradingsat.com) - L'accord surprise sur la croissance et la supervision bancaire conclu par les Européens dans la nuit de jeudi à vendredi a provoqué l'euphorie chez les investisseurs du monde entier, ainsi qu'une détente des taux d'intérêts de l'Italie et de l'Espagne, principaux bénéficiaires des mesures. La Bourse de Madrid s'est envolée de 5,6%, Francfort de plus de 4% et Amsterdam de plus de 3% ! De son côté, l'indice CAC 40 a clôturé en hausse de 4,75% à 3 196 points.

Les membres de la zone euro ont finalement accepté le principe d'une recapitalisation directe des banques et d'un mécanisme pour soulager la pression sur les dettes de l'Italie et de l'Espagne, où les taux d'emprunt à 10 ans se sont nettement détendus après cette annonce. Les dirigeants européens se sont également mis d'accord "pour améliorer le financement de l'économie à hauteur de 120 milliards d'euros pour des mesures immédiates de croissance".

Côté valeurs, c'est tout naturellement le secteur bancaire qui a constitué le puissant moteur de cette envolée du Cac 40, un mouvement d'une ampleur inédite depuis novembre 2011. Les trois banques de l'indice phare français occupent le podium des plus fortes hausses journalières de la fin de semaine passée, Société Générale en tête, qui a frôlé les 10% de gain (+9.98% à 18.41 euros). Suivent BNP-Paribas (+9.71% à 30.335 euros) et Crédit Agricole (+8.71% à 3.471 euros). L'assureur Axa a également bénéficié d'une massive vague d'achats (+6.98% à 10.48 euros), tout comme les cycliques Alstom (+7.69% à 24.93 euros), Schneider Electric (+7.58% à 43.73 euros) ou encore Saint Gobain (+6.75% à 29.10 euros). Seule baisse du jour, Veolia (-3,2%), dans le sillage de l'avertissement de Suez Environnement.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont suivi la voie tracé par leurs homologues européens, sans toutefois en atteindre l'ampleur. Vendredi, le Dow Jones s'est fortement apprécié (+2.20% à 12 880 points), tout comme le Nasdaq Composite (+3% à 2 935 points). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a gagné pratiquement 2.50%, à 1 362 points.

Un point sur les autres classes d'actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, l'Euro se traitait à un niveau proche des 1.26$. En Europe, le baril de brent se négociait à 96$ environ.

Du point de vue de l'analyse technique, l'indice phare parisien a, vendredi dans de puissants volumes, franchi, avec confirmation très nette en clôture, notre niveau d'invalidation de scénario baissier à 3 150 points. Tant qu'il navigue au-dessus de ce seuil, le panier de valeurs, renouera avec une dynamique acheteuse à court terme. Un scénario étayé par ailleurs par l'immensité du gap haussier d'inversion de tendance tracé vendredi. Ce trou de cotation, primordial aux yeux de l'analyste technique, est valide entre 3 071 et 3 112 points.

Dans ce contexte, l'équipe de Tradingsat.com émet un avis positif pour les heures à venir. On prendra cependant soin de noter que seule une rupture des 3 150 points relancerait la pression vendeuse.

Sur le plan macroéconomique, les opérateurs prendront connaissance ce lundi du taux de chômage en Zone Euro à 11h00, des dépenses de construction aux Etats-Unis à 16h00 et de l'indice ISM manufacturier, également à 16h00. (Heure de Paris)

Le conseil CAC 40
Positif
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : -
  • Support(s) : -
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : -
  • Ecart(s) support : -

Graphique en données horaires

CAC 40 : Une psychologie de marché métamorphosée ? (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

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