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CAC 40 : Un marché de range

(Tradingsat.com) - Sur fond de tensions géopolitiques, alors que la Turquie a reconnu avoir abattu un chasseur russe, les principales places financières européennes ont subi des replis prononcés, à l'image du CAC 40 (-1,41% à 4 820 points). L'indice a quand même, en séance, bénéficié de quelques achat à bon compte en clôturant à bonne distance de ses plus bas de séance (4 774 points).

Au chapitre économique, il n'y aura pas eu de bonne ou de mauvaise surprise concernant le PIB américain pour le troisième trimestre, publication très suivie dans les salles des marchés, à trois semaines désormais de la dernière réunion de politique monétaire de la Fed pour l'année 2015... De quoi conforter les opérateurs dans l'idée que J. Yellen commencera bien à initier un nouveau cycle haussier du loyer de l'argent, tout en prenant soin de ne pas effrayer le marché.

Selon la deuxième estimation publiée ce jeudi avant l'ouverture de Wall Street par le Département du Commerce, le Produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis a augmenté de 2,1% au troisième trimestre 2015, en rythme annualisé, contre une première estimation de +1,5%. Cette révision de 0,6 point n’est pas une surprise car les économistes s’attendaient en moyenne à une croissance de 2%.

Par ailleurs, l'indice de confiance du 'Conference Board', qui est considéré comme un bon indicateur des dépenses de consommation futures, est ressorti à 90,4 pour le mois de novembre, contre 99,1 le mois précédent. Ce chiffre est une surprise car les économistes s’attendaient à une légère hausse de l’indice à 99,3.

Côté valeurs, seuls trois titres du CAC 40 sont parvenus à clôturer dans le vert: Peugeot (+0,66% à 16,085 euros), et sur le secteur pétrolier, Total (0,70% à 46,085 euros) et Technip (+1,54% à 48,455 euros) ont bénéficié d'un petit rattrapage technique.

Lourd repli en revanche pour Accor (-4,86% à 38,60 euros), le groupe hôtelier restant fortement pénalisé depuis les attentats du 13 novembre. Le secteur du luxe a subi des dégagements marqués, à l'image de LVMH (-4,29% à 154,95 euros) et Kering (-3,01% à 160,95 euros). Enfin, Unibail-Rodamco a lâché près de 4% à 239,65 euros.

Côté small cap, c'est Genfit qui a accaparé l'attention. Suspendue de cotation lundi après l’annonce d’une future prise de contrôle par Mannai Corporations, l’action s’est envolé de près de 30% à 8,33 euros et est venu se caler tout proche du prix de transaction de 8,5 euros.

De l'autre côté de l'Atlantique, les indices ont poursuivi leur mouvement de consolidation, mais en parvenant tout de même à clôturer symboliquement dans le vert (entre 0,01% et +0,12% pour les trois indices phares).

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,0670$. Le baril de WTI, autre baromètre de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, se négocie à 43,00$ environ.

Sur le plan macroéconomique ce mercredi, l'agenda sera riche en statistiques économiques américaines d'importance. Nous avons sélectionné les principales publications suivantes: les commandes de biens durables à 14h30, les inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage à 14h30, les revenus et dépenses des ménages à 14h30, les commandes de biens durables à 14h30, l'indice "core" des prix principaux de la consommation des particuliers à 14h30, les ventes de logements neufs à 16h00, l'indice de confiance des consommateurs (Université du Michigan), données révisées à 16h00, et les stocks de pétrole à 16h30.

A noter: pour les détenteurs de positions au RD, la liquidation mensuelle interviendra à la clôture de la séance de ce mercredi 25 novembre.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Le lourd repli enregistré hier en change finalement pas la donne sur le plan graphique. L'indice phare français poursuit le tracé d'une phase de temporisation en canal horizontal de consolidation (range) entre la zone technique majeure des 4 730 pointes et le seuil psychologique des 5 000 points. Une poursuite d'oscillations erratiques entre ces deux niveaux techniques est l'option privilégiée par notre équipe d'analystes techniques pour les séances à venir.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 5000.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 4733.00 points relancerait la pression vendeuse.

Le conseil CAC 40
Neutre
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 5000.00 / 5217.00 / 5283.00
  • Support(s) : 4733.00 / 4580.00 / 4278.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : 12 % / 16 % / 17 %
  • Ecart(s) support : 7 % / 4 % / -3 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Un marché de range (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

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