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CAC 40 : Soyons contrarien, jouons le contre-pied

(Tradingsat.com) - Séance très mouvementée jeudi sur les marchés financiers. Après avoir ouvert en hausse, la Bourse de Paris a sombré en territoire négatif à la suite des annonces chocs de la Banque nationale suisse (BNS), mais est parvenue à se redresser avec une marge très confortable.

A la surprise générale, la BNS a décidé d’abandonner le cours plancher de 1,20 franc pour un euro, instauré en septembre 2011 en pleine crise de la zone euro pour enrayer l’appréciation de sa devise, et d’abaisser son taux de dépôt de 50 points de base à -0,75%.

Selon de nombreux observateurs, cette décision a été prise en anticipation de l’annonce d’un plan d'assouplissement quantitatif (QE) de la Banque centrale européenne incluant des achats d'obligations souveraines, qui se traduirait probablement par une nouvelle baisse de l'euro.

Les annonces de la BNS ont provoqué une forte appréciation du franc suisse face à la monnaie unique, mais aussi un plongeon des marchés à Zurich où les actions des grands groupes helvétiques, dont les ventes à l'export risquent de souffrir, ont fortement chuté.

De son côté, l’indice CAC 40 a rebondi de 2,4% sur les 4 323 points, tirant parti de quelques statistiques jugées de bonne facture aux Etats-Unis.

En particulier, selon le dernier rapport publié jeudi par la Réserve fédérale de New York, la croissance de l'activité manufacturière dans l'Etat de New York aurait nettement rebondi en janvier. L'indice 'Empire State' a gagné 13.6 points et est repassé en terrain positif à +10.0 points alors que les économistes anticipaient un rebond plus limité avec un indice à +5.3.

Sur le plan des valeurs, l’équipementier automobile Valeo a signé la plus forte hausse au sein du CAC. Saint-Gobain, seule au palmarès des baisses, a fini à -0,5%.

Sur les marchés des matières premières, l'or s'est fortement apprécié tandis que le pétrole a nettement diminué.

De l'autre côté de l'atlantique, les principaux indices sur actions se sont finalement contractés, à l'image du Dow Jones (-0,61% à 17 320 points) ou du Nasdaq Composite (-1,48% à 4 570 points). Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a perdu 0,92% à 1 992 points.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1.1640$. Le baril de WTI, autre baromètre de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, se négociait à 46.60$ environ.

Sur le plan des publications macroéconomiques ce vendredi, les opérateurs prendront connaissance des principaux rendez-vous suivants: les ventes au détail en Suisse à 09h15, l'indice des prix à la consommation en Zone Euro à 11h00, et pour les Etats-Unis, l'indice des prix à la consommation à 14h30, le taux d'utilisation des capacités productives à 15h15, la production industrielle à 15h15, et l'indice de confiance des consommateurs, données préliminaires (Université du Michigan) à 15h55.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Toujours aussi nerveux et volatile, l'indice phare parisien a, hier, dans de puissants volumes, été butté contre le gap baissier du 9 décembre dont la borne basse pointe à 4 342 points. Si l'effet d'attraction de ce gap reste entier, nous craignons qu'à très court terme, le camp acheteur n'ait épuisé toutes ses cartouches et que le camp vendeur ne reprenne la main. Une vision contrariante qui s'avère particulièrement payante depuis le début de l'année.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est négatif sur l'indice CAC 40 à court terme.

Ce scénario baissier est valable tant que l'indice CAC 40 cote en dessous de la résistance à 4428.00 points.

Le conseil CAC 40
Négatif
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 4428.00 / 4510.00 / 5000.00
  • Support(s) : 4200.00 / 4119.00 / 3926.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : -1 % / 0 % / 10 %
  • Ecart(s) support : -7 % / -9 % / -14 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Soyons contrarien, jouons le contre-pied (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : Soyons contrarien, jouons le contre-pied (©ProRealTime.com)
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