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CAC 40 : Reprise de souffle sur des niveaux très fermes

(Tradingsat.com) - Installée hier sur de nouveaux sommets après les annonces de la Fed, la Bourse de Paris a fait une pause vendredi en cette journée des "4 sorcières", qui marque l’arrivée à échéance des options et contrats à terme sur actions et indices en Europe et aux Etats-Unis.

Plus tôt dans la semaine, la Fed a créé la surprise (mercredi) en maintenant sa politique de soutien à l’économie. Pour justifier cette « prolongation » des mesures de rachats d’actifs, la Fed a mis en avant la faiblesse de la croissance économique du pays, la dégradation des conditions de crédit et un niveau de chômage toujours élevé.

La fin de la semaine passée était toutefois placée sous le signe de la prudence, à l'approche des élections législatives en Allemagne. Tenues dimanche, elles ont permis au parti d'Angela Merkel de recueillir une large confiance des électeurs (41.50% des scrutins).

En clôture vendredi, l'indice CAC 40 s'est stabilisé juste au-dessus des 4 200 points. Technip (+3.20% à 92.28 euros) a signé la plus forte hausse de l'indice vedette, soutenu par une note à l'achat de Berenberg suite à une « présentation investisseurs » rassurante.

Lafarge, Orange, Saint Gobain, EDF et Sanofi étaient également bien orientés.

Les indices américains ont pour leur part corrigé, à l’issue d’une semaine particulièrement porteuse avec la Fed. Le Dow Jones, particulièrement, a perdu 1.19% à 15 451 points. Le Nasdaq Composite a fait preuve de résistance en ne cédant que 0.39% à 3 774 points. Le S&P 500, baromètre de référence de l’appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a perdu 0.72% à 1 710 points.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, l'Euro se traitait à un niveau proche des 1.3540$. Le baril de WTI, autre baromètre de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, se négociait à 104.80$ environ.

Sur le plan des publications macroéconomiques ce lundi, les opérateurs prendront connaissance des indices PMI Services et manufacturier pour la France à 09h00, l’Allemagne à 09h30, la Zone Euro à 10h00 et les Etats-Unis à 15h00. Deux discours sont attendus cette après-midi : celui de Mario Draghi, Président de la BCE à 15h00 et celui de William Dudley (FOMC) à 15h30.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Voici pour rappel les éléments techniques concernant les gaps, que nous mettions en avant en fin de semaine dernière.

- On compte 4 gaps non comblés intégralement: 29 novembre 2012, 4 juillet 2013, 10, 16 et 19 septembre. - la formation de ces trous de cotation est de plus en plus rapprochée - leur combinaison forme une succession de gaps dits de poursuite de mouvement. Un élément technique particulièrement prédictif - l'incapacité du marché à combler rapidement ces gaps montre toute son impatience à revenir à l'achat sur le marché actions.

Ces observations restent d'actualité. Toutefois, à l'échelle de la seule séance à venir, une pause des cours est attendue.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 4227.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 4096.00 points relancerait la pression vendeuse.

Le conseil CAC 40
Neutre
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 4227.00 / 4300.00 / 5000.00
  • Support(s) : 4096.00 / 4000.00 / 3600.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : -5 % / -3 % / 11 %
  • Ecart(s) support : -8 % / -11 % / -23 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Reprise de souffle sur des niveaux très fermes (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : Reprise de souffle sur des niveaux très fermes (©ProRealTime.com)
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