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CAC 40 : Reprise de souffle à très court terme

(Tradingsat.com) - Fin de semaine sous le signe de la prudence à la Bourse de Paris, qui ne trouve pas, à très court terme tout du moins, de catalyseurs pour alimenter la hausse.

Aux Etats-Unis ans surprise, la Fed a maintenu son taux directeur dans une fourchette de 0%-0,25% et annoncé un nouveau programme de rachats d’obligations d’Etat pour 45 milliards de dollars par mois, en plus des 40 milliards d’obligations adossées à des emprunts immobiliers. Elle a cependant revu en baisse ses prévisions de croissance pour 2013 et 2014, tandis que Ben Bernanke a prévenu que la Réserve fédérale américaine n’avait pas les outils pour contrecarrer les conséquences d’un éventuel "fiscal cliff" (falaise budgétaire).

En Europe, l’accord trouvé sur l’Union bancaire correspond à une nouvelle avancée en zone euro malgré le retard pris dans son lancement (mars 2014) faisant suite à la validation par la Troïka du dernier programme d’aide pour la Grèce.

A la Bourse de Paris, le CAC 40 a terminé stable vers les 3 643 points (-0,10%), proches des sommets annuels à 3 659 points, touchés hier en séance. Veolia Environnement s’est distingué avec une hausse de 2,6%, tandis que Renault a progressé de 1,5%. Le constructeur automobile a annoncé la cession du solde de sa participation de 6,5% du groupe AB Volvo par le biais d’un placement privé auprès d’investisseurs institutionnels suédois et internationaux.

Crédit Agricole a grimpé de 1,4% suite à une information du Wall Street Journal qui croit savoir que la banque envisagerait de nouvelles réductions d'effectifs dans son pôle de banque de financement et d'investissement (CIB).

A l’inverse, on aura noté les reflux de Technip (-1.65% à 85.61 euros) ou de Cap Gemini (-1.38% à 33.50 euros).

De l’autre côté de l’Atlantique, les principaux indices sur actions se sont repliés jeudi, les investisseurs préférant jouer la carte de la prudence en l’absence de nouveaux éléments sur la façon d’éviter le « mur budgétaire ». Le Dow Jones et le Nasdaq Composite se sont respectivement repliés de 0.56% à 13 171 points et 0.72% à 2 992 points. Le S&P 500, indice plus large, a perdu 0.63% à 1 419 points.

Un point sur les autres classes d'actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, l'Euro se traitait à un niveau proche des 1.31$. Le baril de WTI se négociait à 87$ environ.

Sur le plan macroéconomique, les opérateurs prendront connaissance du PMI manufacturier allemand à 09h30, de l’indice des prix à la consommation en Zone Euro à 11h00, de l’indice des prix à la consommation aux Etats-Unis à 14h30, puis du niveau de production industrielle américaine à 15h15. (Heure de Paris)

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Les 3 600 points sont désormais franchis, ce qui constitue un soulagement aux yeux des investisseurs. Un seuil de résistance majeure qui n'aura finalement pas été si difficile à dépasser, dans le sens où cette zone de confrontation entre les camps acheteurs et vendeurs a tourné facilement à l'avantage des premiers. Nous sommes bel et bien rentré, en cette fin d'année, dans une dynamique haussière de type rally, où la hausse s'entretient elle-même, les investisseurs n'étant que peu tentés par des prises de bénéfices, en raison de la simple crainte de passer à côté d'un potentiel de hausse supplémentaire. Par ailleurs, les nouveaux acheteurs sont ralliés sans difficulté.

Si un pull back sur les 3 600 points, lors des séances à venir n'est pas exclu, il ne fera que confirmer l'état psychologique offensif du marché. Les signaux sont verts. A l'échelle de la séance toutefois (très court terme) une poursuite du mouvement de consolidation dans des marges étroites est l'option attendue.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l’indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu’un franchissement des 3700.00 points raviverait la tension à l’achat. Tandis qu’une rupture des 3600.00 points relancerait la pression vendeuse.

Le conseil CAC 40
Neutre
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 3700.00 / 4000.00
  • Support(s) : 3600.00 / 3479.00 / 3000.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : -19 % / -10 %
  • Ecart(s) support : -22 % / -26 % / -47 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : Reprise de souffle à très court terme (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : Reprise de souffle à très court terme (©ProRealTime.com)
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