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CAC 40 : La situation graphique reste extrêmement fragile

(Tradingsat.com) - La Bourse de Paris a terminé la séance de lundi sur un gain de 3,01% à 4 115,25 points, sans sa boussole new-yorkaise habituelle puisque Wall Street était fermé pour un jour férié.

Le marché parisien a démarré en trombe et a accéléré encore la cadence en prenant plus de 3% peu après l'ouverture, dans le sillage des places asiatiques.

"L'absence de vente massive sur les marchés chinois après une semaine de vacances et une hausse massive au Japon ont permis aux valeurs financières de sortir de leur niche et tirer vers le haut les grands indices européens", a résumé Jasper Lawler, un analyste de CMC Markets.

La volonté affichée par Pékin d'empêcher sa monnaie de dériver, couplée à des spéculations sur de possibles futures mesures de soutien supplémentaires de la Banque du Japon et du gouvernement et à des achats à bon compte, après nombre de séances éprouvantes, ont permis de beaux rebonds des places asiatiques.

Et la bonne humeur s'est ensuite répercutée sur l'Europe, avec de franches ascensions qui ne se démentaient pas et permettaient aux valeurs les plus massacrées depuis le début de l'année de retrouver un peu d'air.

Du côté des indicateurs, la zone euro a enregistré en 2015 un excédent commercial de 246 milliards d'euros, contre 184,3 milliards d'euros en 2014.

Les investisseurs ont par ailleurs salué l'intervention du président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi.

La Banque centrale européenne (BCE) "n'hésitera pas" à agir lors de la prochaine réunion de son conseil des gouverneurs, le 10 mars, en cas d'augmentation des risques pour la stabilité des prix, a-t-il déclaré lundi lors d'un discours devant la commission des affaires économiques.

Sur le front des valeurs, le secteur bancaire a repris des couleurs. Société Générale a bondi de 3,96% à 29,53 euros, Crédit Agricole de 4,5% à 8,35 euros, Axa de 4,13% à 20,15 euros.

Les constructeurs automobile ont été bien orientés également, à l'image de Renault (7,7% à 73,6 euros), Peugeot(+6,95% à 12,77 euros) et Valeo (+5,7% ) 110,55 euros)

Belle séance aussi pour les télécoms, Orange montant de 3,1% à 15,36 euros, Iliad (maison mère de Free) de 3,97% à 218,50 euros et Numericable-SFR de 8% à 32,4 euros et Bouygues de 6,78% à 34,18 euros, même si Orange a démenti tout accord sur un schéma de partage des actifs de Bouygues Telecom avec les opérateurs Free et SFR.

Du côté des parapétrolières, Vallourec a décollé de 16,7% à 4,16 euros à la faveur de la poursuite du rebond du baril et de la montée de Deutsche Bank à son capital. Par ailleurs, le groupe envisage la cession partielle de l'aciérie de Saint-Saulve dans le nord de la France, selon des informations de presse.

EDF à l'inverse a perdu 1,25% à 10,3 euros plombé par des informations de presse selon lesquelles le groupe étudie avec l'Etat, qui détient 85% du capital d'EDF, des solutions pour renforcer son bilan, en tentant d'éviter une augmentation de capital.

De l'autre côté de l'Atlantique, comme indiqué plus haut, les principaux indices sur actions sont restés fermés hier en raison d'un jour férié (President's Day).

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1160$. Le baril de WTI, autre baromètre de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'affichait autour de 30,80$.

Sur le plan macroéconomique ce mardi, les opérateurs devront composer avec la balance commerciale italienne à 10h00, l’indice des prix à la consommation aux Royaume-Uni à 10h30, l’indice ZEW allemand et de la Zone Euro à 11h00, l’indice Empire State de la Fed de New York à 14h30 puis l’indice NAHB du marché immobilier résidentiel américain à 16h00.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

L'analyse graphique en données quotidiennes de l'indice CAC 40 permet d'identifier une tendance haussière à court terme, avec le tracé lundi d'un large gap haussier (matérialisé en bleu clair), mais toujours baissière à moyen terme. En effet, la situation graphique de l'indice reste très fragile et il est important de rester extrêmement prudent. On notera le manque d'implication des opérateurs dans le rebond de l'indice hier avec un volume de transactions en nette baisse.

Aujourd'hui, l'indice pourrait légèrement amplifier son rebond dans la première partie de séance mais il se retrouvera alors face à un premier niveau de résistance important : la moyenne mobile à 20 jours (en bleu foncé). Au-dessus de cette courbe, l'indice trouvera une deuxième zone de résistance majeure : les 4 290 – 4 300 points, zone qui correspond à l'oblique baissière (tracée en noir) qui fait office de résistance pour l'indice depuis le mois de décembre 2015.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 4145.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 4100.00 points relancerait la pression vendeuse.

Le conseil CAC 40
Neutre
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 4145.00 / 4160.00 / 4255.00
  • Support(s) : 4100.00 / 4000.00 / 3890.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : -7 % / -7 % / -5 %
  • Ecart(s) support : -8 % / -11 % / -14 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : La situation graphique reste extrêmement fragile (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : La situation graphique reste extrêmement fragile (©ProRealTime.com)
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