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CAC 40 : L'indice a besoin de souffler

(Tradingsat.com) - Le marché parisien a bien commencé la semaine (gain de 0.61% du Cac 40 lundi, à 3 879 points), dans un marché finalement rassuré par les chiffres de la croissance du PIB chinois. Les volumes d’échanges sont toutefois en nette décélération, et l’indice phare ne parvient plus aussi facilement à rallier massivement les acheteurs.

Si les statistiques américaine ont soufflé le chaud et le froid - entre la progression surprise de l’activité manufacturière dans la région de New York et la hausse moins forte que prévu des ventes au détail aux États-Unis, les opérateurs ont pu y voir une raison pour que la Fed n'aille pas trop vite dans la réduction de ses injections de liquidités (principal soutien des marchés depuis plusieurs années maintenant).

Selon le dernier rapport publié lundi par la Réserve fédérale de New York, la croissance de l'activité manufacturière dans l'Etat de New York a rebondi en juillet. L'indice 'Empire State' a augmenté de 1.7 point à 9.5 contre 7.8 en juin.

Selon les chiffres du Département du Commerce, publiés ce lundi, les ventes au détail ont progressé de seulement 0.4% en juin contre une hausse de 0.6% le mois précédent. Les économistes s'attendaient en moyenne à une hausse plus importante de 0.7% des ventes sur la période.

Au palmarès des valeurs, les plus fortes hausses du CAC 40 ont été enregistrées par Veolia Environnement (+2%), qui poursuit sa remontée, STMicroelectronics (+1,9%), tandis que Carrefour a profité d'un relèvement de recommandation de Barclays (de "pondération égale" à "surpondére") pour gagner 1,9% également.

Vallourec (-1,8%) est la lanterne rouge. Mal orientée également, Schneider Electric (-1,2%) a continué de pâtir des inquiétudes au sujet du prix que pourrait débourser le groupe pour racheter le britannique Invensys, qui a annoncé jeudi dernier avoir reçu une proposition d'OPA de Schneider Electric.

De l’autre côté de l’Atlantique, les principaux indices sur actions continuent de voler de records en records, alors que la saison des résultats trimestriels des grands groupes bat son plein et que la perspective d’un durcissement de politique monétaire dans l’immédiat, est écarté. Le Dow Jones et le Nasdaq Composite ont respectivement gagné 0.13% à 15 484 points et 0.21% à 3 607 points. Le S&P 500, baromètre de référence de l’appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a progressé de 0.14% à 1682 points.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, l'Euro se traitait à un niveau proche des 1.3090$. Le baril de WTI, autre baromètre de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, se négociait à 106.00$ environ.

Sur le plan des publications macroéconomiques ce mardi, les opérateurs prendront connaissance à 10h30 des prix à la consommation et à la production au Royaume-Uni, de l’indice ZEW européen et allemand à 11h00, des prix à la consommation en Europe à 11h00, puis des chiffres américains suivants : l’indice des prix à la consommation à 14h30, la production industrielle et le taux d’utilisation des capacités productives à 15h15. Enfin, à 20h15, les opérateurs devront composer avec la teneur du discours d’Esther L. George (FOMC).

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

A très court terme tout du moins, le CAC ne parvient plus à attirer facilement et massivement de nouveaux acheteurs. Les indicateurs mathématiques s'approchent dangereusement de leur zone respective de surachat et les volumes, qui mesure le degré d'implication des acteurs du marché, décroissent au fur et à mesure du rally débuté le 25 juin. L'indice manifeste un besoin légitime de respiration.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l’indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu’un franchissement des 3893.00 points raviverait la tension à l’achat. Tandis qu’une rupture des 3812.00 points relancerait la pression vendeuse.

Le conseil CAC 40
Neutre
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 3893.00 / 4000.00 / 4072.00
  • Support(s) : 3812.00 / 3669.00 / 3600.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : -16 % / -13 % / -11 %
  • Ecart(s) support : -19 % / -23 % / -26 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : L'indice a besoin de souffler (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : L'indice a besoin de souffler (©ProRealTime.com)
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