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CAC 40 : J. Yellen balise le terrain

(Tradingsat.com) - Après sa tentative de stabilisation de mercredi, la Bourse de Paris a repris jeudi le chemin de la baisse, chutant de près de 2%. Fragilisé par le scandale qui secoue le secteur automobile dans un environnement déjà plombé par les incertitudes sur la croissance mondiale, l'indice CAC 40 a terminé la séance en fort repli de -1,9% à 4 347,2 points. Il évolue désormais en dessous de la clôture du 24 août, lors de la panique sur l'économie chinoise.

L'affaire des moteurs truqués de Volkswagen a continué de faire des vagues, avec un boycott des actions du constructeur allemand décidé par une grande banque suédoise et un plongeon en Bourse du concurrent BMW. Ce dernier a démenti jeudi toute manipulation de ses moteurs ou falsification de résultats de tests antipollution et affirmé respecter les normes légales partout, en réponse à un article de presse.

Les marchés étaient également dans le flou avant un discours de la présidente de la banque centrale américaine (Fed) Janet Yellen. Elle s'est exprimé, bien après la clôture du marché français, en laissant comprendre aux investisseurs qu'une hausse des taux directeurs est envisagé avant la fin de l'année. De quoi donner un peu de lisibilité dans des salles des marchés qui en ont cruellement besoin, des deux côtés de l'Atlantique.

Enfin, les indicateurs américains, n'ont pas apporté de réconfort aux investisseurs. Les commandes de biens durables ont baissé en août tandis que les inscriptions hebdomadaires au chômage ont augmenté moins que prévu.

Avant l'ouverture des marchés européens, un autre baromètre allemand a été publié, celui de la confiance des consommateurs (GfK) qui va de nouveau fléchir au mois d'octobre, affectée notamment par la crise migratoire.

Ainsi, "le marché va de surprise exogène en surprise exogène, la confiance est entamée et les investisseurs ont beaucoup de mal à trouver des repères", a résumé Xavier de Villepion, un vendeur d'actions de HPC.

Sur le front des valeurs, le secteur automobile a de nouveau souffert, en particulier Peugeot, qui a perdu -3,7%, tandis que Renault a cédé 1,8%. Les équipementiers Montupet (-8,6%) , Faurecia (-3,5%) et Valeo (-1,7%) ont également évolué sous pression.

Vallourec a accéléré sa descente aux enfers, chutant de -5,8% sous 8,5 euros, au plus bas depuis le 10 septembre 2004, soit il y a un peu plus de 11 ans. Alors que le prix du baril reste plombé par les inquiétudes sur l'économie chinoise, l'environnement des entreprises du secteur parapétrolier continue de se dégrader avec la baisse confirmée des dépenses d'investissement des compagnies pour l'année prochaine.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont certes terminé légèrement dans le rouge, mais à bonne distance de leur plus bas du jour, en raison de la clarté des propos de la Fed. Le Dow Jones a lâché 0,48% à 16 201 points et le Nasdaq Composite 0,38% à 4 734 points. Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, s'est légèrement déprécié de 0,34% à 1 932 points.

Un point sur les autres classes d’actifs à risque : vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1170$. Le baril de WTI, autre baromètre de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, poursuit son rebond en se négociant à 45,40$ environ.

Sur le plan macroéconomique ce vendredi, les opérateurs se concentreront sur le discours du Président de la Buba, Jens Weidmann à 09h00, la masse monétaire M3 en Zone Euro à 10h00, les données finales du PIB au T2 aux Etats-Unis à 14h30, ainsi que sur l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan à 16h00.

A noter, enfin, pour les détenteurs de positions au RD (règlement différé): la liquidation mensuelle interviendra à la clôture de la séance du jour. Ce vendredi 25 septembre marque donc le dernier jour de négociation des ordres SRD pour le mois en cours.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Après avoir fondu dans de forts volumes sous les 4 500 points, l'indice est désormais dans de bonnes dispositions graphiques pour entamer un rebond de court terme, sous la forme d'une réaction de contestation, classique dans ce genre de configuration. une réaction acheteuse, donc, qui pourrait être marquée par une forte volatilité, et qui devrait être soutenu par un certain nombre de rachats de short en série (squeeze) sur des valeurs récemment massacrées.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est positif sur l'indice CAC 40 à court terme.

Ce scénario haussier est valable tant que l'indice CAC 40 cote au dessus du support à 4309.00 points.

Le conseil CAC 40
Positif
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 4500.00 / 4666.00 / 4733.00
  • Support(s) : 4309.00 / 4230.00 / 4000.00
  • Ecarts résistances / supports
  • Ecart(s) résistance : 1 % / 5 % / 6 %
  • Ecart(s) support : -3 % / -5 % / -11 %

Graphique en données horaires

CAC 40 : J. Yellen balise le terrain (©ProRealTime.com)
Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

Graphique en données quotidiennes

CAC 40 : J. Yellen balise le terrain (©ProRealTime.com)
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