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Alcatel-lucent : Credit Suisse préfère Ericsson

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(Tradingsat.com) - Dans une note sectorielle mettant en avant différents critères de comparaison entre Alcatel-Lucent et Ericsson, le courtier Credit Suisse a exprimé sa préférence pour l'équipementier suédois, qui offre une valorisation plus attrayante.

"Ericsson se paie 10,5 fois les bénéfices estimés en 2015, ce qui n'est pas cher au regard de notre prévision de marge qui est de 12% pour l'année prochaine", fait valoir l'analyste.

Credit Suisse souligne malgré tout les bénéfices attendus des réductions de coûts chez Alcatel-Lucent, mais pense que les perspectives d'amélioration de la marge sont désormais "intégrées dans les cours".

Le broker anticipe une marge de 4,5% en 2015 et de 6,5% en 2015, sur un chiffre d'affaires en progression de 1% sur les deux années, ce malgré la bonne dynamique dans les activités de routage.

L'intermédiaire financier confirme ainsi sa recommandation "Surperformance" sur Ericsson et maintient une opinion "Neutre" sur le groupe franco-américain qu'il valorise 3,25 euros.


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