Bourse > Actualités > Points de marché > Marché : Caixabank lance une offre sur l'intégralité de BPI

Marché : Caixabank lance une offre sur l'intégralité de BPI

Marché : Caixabank lance une offre sur l'intégralité de BPIMarché : Caixabank lance une offre sur l'intégralité de BPI

par Jose Elías Rodríguez

MADRID (Reuters) - La banque espagnole Caixabank a annoncé lundi son intention de lancer une offre en numéraire sur les 56% de la portugaise BPI qu'elle ne détient pas encore, pour un montant de l'ordre de 908 millions d'euros.

L'offre, au prix de 1,113 euro par action, est conditionnée à un taux d'acceptation de plus de 50% et à la suppression de la limitation à 20% des droits de vote actuellement imposée par la banque portugaise, précise Caixabank dans un avis financier.

Le gouvernement portugais a adopté dimanche soir une mesure mettant fin à de telles limitations des droits de vote dans le secteur bancaire.

Jusqu'à l'adoption de cette mesure, Caixabank ne pouvait se prévaloir de sa participation de 44% dans BPI pour passer outre aux réticences de la femme d'affaires angolaise Isabel dos Santos à une prise de contrôle et à une scission des activités de BPI en Angola au travers de sa filiale à 51,1%, BFA.

Avec le plafonnement des droits de vote, Caixabank n'avait qu'à peine plus de pouvoir au sein de BPI qu'Isabel dos Santos, qui possède une participation de 18,6% dans la banque portugaise via sa holding Santoro Finance.

Caixabank et Santoro sont les deux principaux actionnaires de BPI et la banque espagnole cherche à racheter la participation de dos Santos depuis un an au moins afin de s'assurer du plein contrôle de la banque portugaise.

BPI avait annoncé dimanche que ses deux principaux actionnaires n'étaient pas parvenus à s'entendre sur leurs participations respectives et sur l'exposition coûteuse de la banque portugaise au marché angolais.

BPI détient 50,1% de BFA tandis qu'Unitel, l'opérateur télécoms angolais co-contrôlé par dos Santos et la compagnie pétrolière publique angolaise Sonangol, en possède le solde.

Isabel dos Santos voulait introduire cette participation dans BFA à la Bourse de Lisbonne, ce que les autorités portugaises ont refusé.

La cession des actifs angolais est une urgence pour BPI : depuis le 10 avril, les autorités européennes imposent aux banques de provisionner complètement les actifs qu'elles détiennent en Angola, sous peine d'amendes quotidiennes.

"Pour Caixabank, l'acquisition devrait être neutre si l'on prend en compte que BPI ne représente que 12% du total de ses actifs mais la dernière offre élimine le risque que la banque espagnole ne relève le prix pour tenter de convaincre dos Santos", écrit Haitong Research dans une note de recherche.

La cotation du titre BPI est suspendue depuis le 8 avril sur un dernier cours de 1,191 euro. L'action Caixabank est en recul de 3,73% à la Bourse de Madrid lundi matin.

La banque espagnole a dit s'attendre à ce que l'opération, qui devrait être bouclée d'ici la fin du troisième trimestre, affecte négativement son ratio de fonds propres durs de 0,97 à 1,46 point de pourcentage en fonction du nombre de titres apportés à l'offre.

Elle a toutefois maintenu son objectif d'un ratio de fonds propres "fully loaded" de plus de 11% une fois l'opération réalisée et conformément à son plan stratégique pour la période 2015-2018.

(avec la contribution de Paul Day, Bertrand Boucey et Marc Joanny pour le service français, édité par Véronique Tison)

Copyright © 2016 Thomson Reuters

Je donne mon avis

TÉLÉCHARGEZ GRATUITEMENT L’APPLI
En poursuivant votre navigation sur ce site, vous acceptez nos CGU et l'utilisation de cookies afin de réaliser des statistiques d'audiences et vous proposer une navigation optimale, la possibilité de partager des contenus sur des réseaux sociaux ainsi que des services et offres adaptés à vos centres d'intérêts.
Pour en savoir plus et paramétrer les cookies...