Bourse > Actualités > Avis des brokers > Tod's : Oddo a baissé l'objectif de cours

Tod's : Oddo a baissé l'objectif de cours

tradingsat

(CercleFinance.com) - Les analystes d'Oddo ont décidé de maintenir leur recommandation à Neutre sur le titre Tod's avec un objectif de cours revu à la baisse à 120 E (au lieu de 135 E).

Le chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2013 à 261 ME (-2,2%) est ressorti 5% en dessous des attentes d'Oddo. L'EBITDA ressort à 70ME, (marge à 26.8%, -160bp).

' Toutes les zones et marques ont affiché des ventes inferieures à nos attentes excepté l'Europe et la marque Tod's. Le T4 débute avec une croissance négative à magasins comparables (-1.5%e) indiquent les analystes d'Oddo.

Oddo estime que le groupe devrait réaliser une nouvelle année de croissance, mais pourrait ne pas satisfaire les attentes du consensus en termes d'EBITDA.

' Ces résultats nous poussent à réviser nos attentes de BNA à la baisse de 4% sur 2014. Tod's se traite sur un VE/EBIT 2014e à 13.8x vs 12.4x pour le secteur et un PE à 20.1x vs 17.7x pour le secteur hors Hermès ' précise Oddo.

Copyright (c) 2013 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.


Je donne mon avis

TÉLÉCHARGEZ GRATUITEMENT L’APPLI
En poursuivant votre navigation sur ce site, vous acceptez nos CGU et l'utilisation de cookies afin de réaliser des statistiques d'audiences et vous proposer une navigation optimale, la possibilité de partager des contenus sur des réseaux sociaux ainsi que des services et offres adaptés à vos centres d'intérêts.
Pour en savoir plus et paramétrer les cookies...