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Darty : En attendant la reprise, Nomura reste neutre

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(CercleFinance.com) - Nomura a refait ce matin ses comptes quant au distributeur spécialisé Darty, qui a publié ses comptes annuels (2014/2015) le 18 juin dernier. Les analystes s'attendent toujours à ce que le groupe, très exposé à la France, profite de la reprise économique hexagonale, mais plutôt au second semestre qu'au premier. En attendant, ils maintiennent leur conseil neutre sur la valeur ainsi que leur objectif de cours de 70,5 pence.

En effet, estime Nomura, 'Darty apparaît bien positionné pour tirer parti de la reprise économique du marché français'. Le groupe devrait d'ailleurs plus en profiter que ses pairs, en raison de sa relative faible exposition au difficile segment multimédia (10% du CA environ), et de l'amélioration de la confiance du consommateur.

Cependant, en raison de la coupe du monde de football intervenue l'an dernier, la base de comparaison devrait induire un début difficile de l'exercice 2015/2016. De ce fait, Nomura prévoit une contraction des ventes à données comparables de 1% au 1er trimestre avant une reprise progressive qui permettrait, sur l'ensemble de l'exercice 2015/2016, une hausse de 0,5%.

En outre, l'intégration de MisterGoodDeal.com devrait peser sur la marge brute de la division française à hauteur de 100 points de base environ.

Prochain rendez-vous inscrit sur l'agenda de Darty, dont les comptes sont clôturés fin avril : les comptes du 1er trimestre 2015/2016, attendus le 10 septembre.


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