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Carlsberg : Crédit Suisse n'est plus à 'sous-performance'

tradingsat

(CercleFinance.com) - Crédit Suisse relève son opinion sur Carlsberg directement de 'sous-performance' à 'surperformance', un relèvement assorti d'un objectif de cour relevé de 570 à 680 couronnes danoises.

'Après une sous-performance de 10% du titre par rapport à son secteur depuis le début de l'année et des dégradations de BPA significatives ces dernières années, nous pensons qu'il y a désormais plus de raisons de se montrer optimiste', juge l'analyste.

Crédit Suisse relève de 10-11% ses hypothèses de BPA, à des niveaux désormais supérieurs de 5% au consensus, indiquant que le titre du brasseur danois se traite avec une décote d'environ 25% par rapport au secteur des produits de consommation courante.

Si le marché russe demeure difficile, le bureau d'études pense que le secteur de la bière pourrait profiter d'une évolution favorable des coûts entrants au cours des 12 prochains mois, ce qui devrait soutenir une amélioration des marges.

Crédit Suisse met aussi en avant l'impact favorable de mesures d'économies de coûts en Europe de l'Ouest et le développement croissant de Carlsberg en Asie, qui devrait représenter selon lui 20% de son profit opérationnel en 2014.

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