 Vinci : Information Trimestrielle Au -2-
| Vendredi 14 novembre 08 à 08:30 |
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Début novembre, Infrabel, gestionnaire du réseau ferré belge, a attribué au consortium Locorail, constitué de VINCI Concessions (25%), de CFE (25%) et de BAM PPP, un contrat pour la réalisation de la liaison ferroviaire «Liefkenshoek» dans le port d'Anvers en Belgique. D'un montant total de 841 millions d'euros et d'une durée de 42 ans, ce contrat de partenariat porte sur la conception, le financement, la construction et la maintenance d'une infrastructure ferroviaire d'une longueur de 16,2 km qui crée une liaison supplémentaire souterraine entre la rive droite et gauche de l'Escaut dans le port d'Anvers. Le financement, sans recours contre les actionnaires, a été conclu auprès d'un consortium de 6 banques commerciales et de la Banque Européenne d'Investissement (BEI). Il comprend notamment une dette senior de 714 millions d'euros d'une échéance maximale de 35 ans à laquelle s'ajoute une subvention d'un montant de 107 millions d'euros. La rémunération du concessionnaire, sous la forme d'une redevance trimestrielle, sera liée à la disponibilité réelle des ouvrages.
Contracting
Au cours du dernier trimestre, Entrepose Contracting a significativement renforcé son carnet de commandes en remportant plusieurs contrats importants notamment en Algérie pour la réalisation de réservoirs cryogéniques pour le compte de la société d'ingénierie américaine Kellog Brown & Root International, en Colombie pour la construction d'un pipeline de 235 km pour la société qui exploitera le gisement pétrolier de Rubiales et au Nigeria pour la réalisation de la station de compresseurs de Lagos Beach dans le cadre du projet de gazoduc ouest africain.
La filiale belge CFE a remporté, seule ou en groupement, plusieurs contrats significatifs dont la conception-construction d'un tunnel ferroviaire à Delft (la part du groupe dans ce projet d'un montant total de 350 millions d'euros est de 33,33%) et un ensemble immobilier à haute qualité environnementale au Luxembourg. DEME, filiale à 50% de CFE spécialisée dans les travaux de dragage, a conclu 3 contrats importants : la 1ère phase de la réalisation d'un nouveau port à conteneurs à Londres Gateway, la construction et l'extension de Port Rashid à Dubaï, la conception-construction puis l'exploitation pendant 15 ans d'un complexe de traitement et stockage des boues dans le port d'Anvers.
Eléments financiers
Dans un contexte marqué par de fortes tensions sur le marché du crédit, qui se sont traduites par un accès à la liquidité plus difficile et plus coûteux, le Groupe est parvenu à boucler trois nouveaux financements de projets de concessions d'infrastructures à long terme :
- en août, VINCI a mené à bien le bouclage financier de la concession de l'autoroute Athènes-Patras-Tsakona en Grèce auprès d'un consortium de 19 banques. D'un montant total de 1,6 milliard d'euros, ce financement comprend un prêt de la BEI de 200 millions d'euros et une dette bancaire senior de 990 millions d'euros à échéance 13 ans. Le coût total du projet, le plus important récemment attribué en Europe, est estimé à près de 3 milliards d'euros.
- début octobre, la société Prado Sud, détenue à hauteur de 58,5% par VINCI Concessions, a conclu le montage financier de la concession du tunnel Prado Sud à Marseille d'un montant de 189 millions d'euros, dont 152 millions d'euros de dette senior à échéance 10 ans. Le contrat de concession d'une durée de 46 ans, a pour objet le financement, la construction et l'exploitation d'un tunnel de 1 500 mètres qui prolongera le tunnel Prado-Carénage.
- Le Mans Stadium, détenue à 100% par VINCI, a finalisé en octobre le montage financier du projet du Stade du Mans. Le financement bancaire est constitué d'une dette senior de 39 millions d'euros d'une échéance maximale de 33 ans. Le projet consiste à concevoir, construire, financer et exploiter pour une durée de 35 ans, le MMArena, futur stade de 25 000 places de la ville du Mans.
La qualité des projets développés par VINCI ainsi que la notoriété du Groupe ont permis la mise en place de ces opérations dans de bonnes conditions malgré un contexte de marché du crédit dégradé.
La solidité de la situation financière du Groupe est attestée par le relèvement, intervenu en septembre, de la « perspective » attribuée par S&P's à la notation de crédit BBB+ de VINCI et de celles de ses principales filiales concessionnaires, ASF et Cofiroute, désormais qualifiée de « stable ».
L'endettement financier net consolidé a été ramené à 16 milliards d'euros au 30 septembre 2008, soit une réduction d'environ 600 millions d'euros par rapport au 30 septembre 2007. Il est, à l'essentiel, logé dans les filiales concessionnaires.
Le Groupe conserve un niveau de liquidités très important qui lui permet de n'être confronté à aucun besoin de refinancement externe significatif avant 2012 : il dispose au 30 septembre 2008 de plus de 7 milliards de lignes de crédit bancaires confirmées non tirées à échéance entre 2011 et 2013 et d'environ 4 milliards d'euros de disponibilités.
VINCI a, par ailleurs, maintenu une politique de couverture prudente visant à limiter son exposition aux variations de taux d'intérêt : la part de l'endettement net à taux fixe ou à taux variable protégé reste proche de 100% du total au 30 septembre 2008.
Enfin, la priorité donnée à la maîtrise de l'endettement a conduit le Groupe à limiter ses rachats d'actions aux opérations réalisées dans le cadre du contrat de liquidité géré par un prestataire indépendant.
Au 31 octobre 2008, le nombre d'actions auto-détenues s'élève à 23,5 millions d'actions, soit 4,7% du capital à la même date.
Perspectives 2008
Les flux de commandes enregistrés par les pôles contracting (VINCI Construction, Eurovia et VINCI Energies) sont restés soutenus au 3ème trimestre 2008. Ainsi, malgré le niveau élevé de l'activité et compte tenu de l'apport des dernières acquisitions, le carnet de commande continue de progresser : il s'établit à 24,1 milliards d'euros à fin septembre 2008 en hausse de plus de 12% depuis le début de l'exercice et représente plus de 10 mois d'activité moyenne des pôles concernés.
Dans ce contexte, VINCI confirme les objectifs 2008 formulés lors de la présentation des résultats semestriels en septembre dernier : progression du chiffre d'affaires proche de 10% sur l'ensemble de l'exercice, consolidation des marges opérationnelles dans les métiers du contracting et stabilisation de l'endettement.
VINCI publiera son chiffre d'affaires annuel 2008 le 3 février 2009 après bourse.
Ce communiqué est disponible en français, en anglais et en allemand sur le site web de VINCI : www.vinci.com
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November 14, 2008 02:30 ET (07:30 GMT)
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Bâtiment et matériaux de construction |
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