 Iliad : Neuf, Numericable, Iliad s'intéressent à Alice |
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PARIS (Dow Jones)--Les opérateurs de téléphonie alternatifs Neuf Cegetel (416607.FR), Iliad (403591.FR), et le cablo-opérateur Numericable comptent étudier l'opportunité d'acquérir d'Alice, la filiale française de l'opérateur historique Telecom Italia (TI), si sa mise en vente est confirmée, ont indiqué les trois opérateurs à Dow Jones Newswires.
Après les rachats récents des fournisseurs d'accès internet AOL, Club-Internet et des activités françaises de Tele2, Alice, qui comptait 882.000 clients haut débit fin septembre 2007, représente la dernière base d'abonnés significative disponible sur le marché français de l'Internet haut débit, désormais consolidé pour l'essentiel autour de quatre acteurs, France Telecom (FTE), Neuf Cegetel, Iliad et Numericable.
Le Figaro a révélé lundi que Telecom Italia a mandaté Calyon, la banque d'affaires du Crédit Agricole (4507.FR), pour vendre sa filiale française Alice. Telecom Italia n'a pas souhaité commenter cette information, mais une source proche du dossier a confirmé à Dow Jones Newswires que le processus avait été initié.
Si l'on se fonde sur la dernière transaction comparable du marché - le rachat des 600.000 abonnés de Club-Internet par Neuf Cegetel pour 425 millions d'euros - Alice vaudrait entre 600 et 650 millions d'euros, estime le Figaro.
"La position de Neuf n'a pas varié, lorsqu'un acteur est à vendre, nous regardons", a déclaré à Dow Jones Newswires un porte-parole de Neuf Cegetel, le consolidateur historique du marché français. Certaines sources industrielles doutent toutefois de la capacité de Neuf à mener à bien cette acquisition, alors qu'il vient de dévoiler un projet de rapprochement avec l'opérateur de téléphonie mobile SFR, filiale de Vivendi (12777.FR).
"Nous avions déjà regardé Club-Internet l'an dernier malgré les problèmes que nous avions alors chez Noos", a pour sa part indiqué Patrick Drahi, le patron opérationnel de Numericable, dont la holding Altice détient 30% du capital. "Aujourd'hui, un an plus tard, on a racheté Completel, on a fait rentrer un actionnaire encore plus puissant [Carlyle], on va donc regarder Alice encore plus attentivement", a-t-il poursuivi.
"Si c'est à vendre, nous envisagerons" cette possibilité, avait pour sa part déclaré une porte-parole d'Iliad en novembre 2007. Le groupe n'a toutefois pas souhaité faire de commentaire lundi.
Bouygues Telecom, qui compte lancer ses services ADSL en 2008, n'a pour sa part pas souhaité faire de commentaire.
La mise en vente d'Alice était attendue de longue date, compte tenu de ses pertes récurrentes et de son absence de taille critique sur le marché français, alors que les opérateurs se sont lancés dans des investissements massifs pour déployer des réseaux à très haut débit basés sur de la fibre optique jusqu'à l'abonné.
"Malgré sa croissance, Alice a été marginalisé par les trois acteurs principaux du marché français. Ses problèmes financiers ne lui ont pas permis de participer à la consolidation en France", note Rob Gowens, analyste chez Dexia.
Sur les neuf premiers mois de l'année 2007, Alice a enregistré une hausse de 24% de son chiffre d'affaires, à 282 millions d'euros, et un excédent brut d'exploitation négatif de 51 millions d'euros. Le fournisseur d'accès espère atteindre un excédent brut d'exploitation à l'équilibre en 2008.
Au-delà du rachat d'Alice, plusieurs analystes estiment qu'Iliad, qui semble isolé après le projet de rachat de Neuf Cegetel par SFR, est le plus susceptible de se retrouver au centre d'une deuxième étape de consolidation entre grands acteurs du secteur.
France Télécom risque en effet de se heurter à des problèmes de concurrence en raison de l'importance de sa part de marché en France, tandis que Neuf Cegetel est en passe d'être racheté par SFR.
Après avoir été approché par Numericable en 2007, le groupe de Xavier Niel a de nouveau été l'objet d'un appel du pied du cablo-opérateur lors de l'entrée du fonds d'investissement Carlyle au capital de ce dernier, en décembre. Benoit Colas et Nicolas Paulmier, dirigeants de Carlyle et de Cinven respectivement, avaient chacun déclaré à cette occasion que les synergies seraient importantes en cas d'un rapprochement entre le cablo-opérateur et Iliad.
"Cela fait des années que je pronostique qu'il ne restera que trois opérateurs", a pour sa part déclaré lundi Patrick Drahi à Dow Jones Newswires.
Un rapprochement entre Iliad et Numericable dépend toutefois de la seule volonté de Xavier Niel, le fondateur et actionnaire majoritaire d'Iliad, alors que l'opérateur semble actuellement accaparé par sa volonté de se lancer dans la téléphonie mobile et ses déploiements de fibre optique, rappelle un analyste, qui dit ne pas croire à une opération à court terme.
-Olivier Hensgen, Dow Jones Newswires; +33 (0)1 40 17 17 40; olivier.hensgen@dowjones.com
(END) Dow Jones Newswires
January 07, 2008 11:24 ET (16:24 GMT)
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