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 Lexique de la bourse |
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Valeur intrinsèque |
Le prix d’un warrant ou d’une option négociée sur le Monep est composé de la somme de sa « valeur intrinsèque » et de sa « valeur temps ».
La valeur intrinsèque correspond à la valeur réelle du warrant ou de l’option, c’est-à-dire du bénéfice qui serait obtenu de son exercice immédiat.
Elle dépend donc de l’écart entre le prix d’exercice et le cours de l’actif support.
La valeur intrinsèque doit être positive (pour un call si le cours est supérieur et pour un put s’il est inférieur) ou nulle (dans les cas inverses).
Ce raisonnement ne s’applique toutefois qu’aux warrants et options de type américain, qui peuvent être exercés à tout moment et non pas seulement à échéance, comme pour les produits de type européen. |
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