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 Lexique de la bourse |
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Strangle |
Combinaison qui implique l’achat simultané d’un call et d’un put de même échéance, mais comportant des prix d’exercice différents.
L’investisseur anticipe également un
marché très volatil, indépendamment du
sens de celui-ci.
Le prix de revient de cette stratégie est moins élevé que celui d’un stellage.
Car il faudra sélectionner un call de
prix d’exercice supérieur et un put de prix
d’exercice inférieur.
Soit un prix fi nal bien inférieur.
Rappel : appliquer ces stratégies (straddle ou strangle) est nettement plus intéressant lorsque les volatilités implicites sont à de bas niveaux.
Ce qui n’est pas vraiment le cas actuellement... |
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